損益計算書とは何か
損益計算書とは、一定期間の利益を示す資料です。
英語ではProfit and Loss Statementと呼ばれ、略してP/Lと書かれます。
一言で言うと、
会社の儲けの流れを見る表
です。
貸借対照表が財産の状態を見る資料なら、損益計算書は稼ぐ力を確認する資料です。
基本構造は次のとおりです。
| 項目 | 意味 |
|---|---|
| 売上高 | 商品やサービスの売上 |
| 費用 | 事業にかかったコスト |
| 利益 | 売上から費用を引いた残り |
5つの利益を理解する
損益計算書では、利益が段階的に表示されます。
ここを理解すると、企業がどこで稼ぎ、どこでコストを使っているのかが見えます。
1. 売上総利益
売上総利益は、売上高から売上原価を引いた利益です。
粗利とも呼ばれます。
売上総利益 = 売上高 - 売上原価売上総利益を見ると、商品やサービスそのものの利益力が分かります。
粗利率が高い企業は、価格競争に強い傾向があります。
例えば、ブランド力がある企業や、独自技術を持つ企業は粗利率が高くなりやすいです。
2. 営業利益
営業利益は、本業で稼いだ利益です。
売上総利益から、広告費、人件費、家賃、研究開発費などの販売費及び一般管理費を引いて計算します。
営業利益 = 売上総利益 - 販売費及び一般管理費投資では、この営業利益が特に重要です。
なぜなら、本業の競争力や利益体質が分かるからです。
売上が伸びていても営業利益が減っている場合、コスト増や値下げ競争が起きている可能性があります。
3. 経常利益
経常利益は、本業以外も含めた通常の利益です。
営業利益に、営業外収益や営業外費用を加減して計算します。
例えば、次のような項目が含まれます。
- 受取利息
- 支払利息
- 受取配当金
- 為替差益
- 為替差損
金融収支や為替影響が大きい会社では、経常利益も重要です。
例えば、海外売上が多い企業では為替差益や為替差損によって経常利益が大きく動くことがあります。
4. 税引前利益
税引前利益は、法人税などを支払う前の利益です。
経常利益に、特別利益や特別損失を加減して計算します。
特別利益や特別損失には、次のような一時的な項目が含まれることがあります。
- 土地売却益
- 投資有価証券売却益
- 災害損失
- 減損損失
- 事業撤退損
税引前利益を見る時は、一時的要因が含まれていないか確認しましょう。
5. 当期純利益
当期純利益は、最終的に会社に残る利益です。
税金などを差し引いた後の利益で、最終利益とも呼ばれます。
株主視点では重要な利益です。
ただし、当期純利益には一時的な利益や損失が含まれる場合があります。
そのため、当期純利益だけでなく、営業利益や経常利益も合わせて確認することが大切です。
投資で重要なのは営業利益
投資では、営業利益の推移が特に重要です。
理由は、本業の競争力が分かるからです。
見るポイントは次のとおりです。
| 確認項目 | 見方 |
|---|---|
| 売上成長 | 市場拡大や需要増があるか |
| 営業利益率 | 利益体質が強いか |
| 利益推移 | 継続成長できているか |
| 急減益 | 一時要因か構造問題か |
営業利益が安定して伸びている企業は、本業の稼ぐ力が強い可能性があります。
営業利益率とは？
営業利益率とは、売上に対する営業利益の割合です。
営業利益率 = 営業利益 ÷ 売上高 × 100営業利益率が高いほど、効率よく利益を出している傾向があります。
ただし、業種によって水準は大きく異なります。
例えば、ソフトウェア企業は利益率が高くなりやすく、小売業や卸売業は利益率が低くなりやすいです。
そのため、営業利益率は同業他社と比較することが重要です。
よくある誤解
売上が伸びれば安心
売上が伸びていても、利益が減る場合があります。
値下げ、広告費増加、原材料費上昇、人件費増加などが原因です。
売上成長だけで判断するのは危険です。
最終利益だけを見ればよい
当期純利益は重要ですが、一時的な利益や損失で大きく動く場合があります。
例えば、土地売却益で純利益が増えていても、本業が弱くなっていることがあります。
本業の力を見るには、営業利益を合わせて確認しましょう。
一時利益を実力と勘違いする
特別利益による増益は、毎年続くとは限りません。
企業の実力を判断する時は、継続的に稼げる利益かどうかを見る必要があります。
利益率を比較しない
利益額だけでなく、利益率も重要です。
同じ100億円の営業利益でも、売上1000億円の会社と売上1兆円の会社では、利益体質が違います。
利益率を見ることで、事業の効率性が分かります。
どこで利益が増減しているかを見る
損益計算書で重要なのは、
どこで利益が増減しているか
を見ることです。
例えば、次のように分析できます。
| 状況 | 考えられる意味 |
|---|---|
| 売上は増加、営業利益も増加 | 事業が順調に拡大 |
| 売上は増加、営業利益は減少 | コスト増や値下げに注意 |
| 営業利益は増加、純利益は減少 | 特別損失や税負担を確認 |
| 売上は横ばい、営業利益率が改善 | コスト管理が進んでいる可能性 |
このように、売上から純利益までの流れを見ることで、企業の利益構造が分かります。
数年推移で見る
損益計算書は、1年分だけでは判断しにくいです。
3年から5年分を並べると、企業の変化が見えやすくなります。
確認したい項目は次のとおりです。
- 売上高
- 売上総利益
- 営業利益
- 営業利益率
- 当期純利益
短期的な増減より、継続的に稼ぐ力が高まっているかを確認しましょう。
まとめ
- 損益計算書は企業の稼ぐ力を見る表
- 利益は5段階で確認する
- 投資では営業利益が特に重要
- 売上だけでなく利益率も見る
- 一時要因と本業の利益を分けて考える
- 数年推移で利益構造を確認する
まずは、気になる企業の損益計算書を3年から5年分比較してみましょう。
特に、
- 売上高
- 営業利益
- 営業利益率
この3つの変化を見るだけでも、企業の稼ぐ力が分かりやすくなります。
コンセプト
損益計算書は利益の流れを見る表だと直感的に伝える。
テキスト
- メイン：損益計算書は5段階で読む
- サブ：本当に重要なのは営業利益
配色
- ネイビー
- 白
- オレンジ
構成
- 左：売上から利益へ流れる矢印
- 中央：営業利益を強調
- 右：右肩上がりの利益グラフ