#ｒｏｂｏｔ ｈｏｍｅ #1435 #決算
決算サマリー
| 項目 | 当期実績 | 前年同期 | 増減率 | 会社計画 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 34億円 | 16.33億円 | +108.2% | 350億円 | 9.7% |
| 営業利益 | 0.60億円 | 0.05億円 | +986.9% | 24億円 | 2.5% |
| 経常利益 | 0.51億円 | 1.71億円 | -69.8% | 22億円 | 2.3% |
| 純利益 | 0.37億円 | 1.67億円 | -77.7% | 20億円 | 1.8% |
| EPS | 0.42円 | 1.86円 | -77.4% | 22.25円 | 1.9% |
会社計画欄は通期予想を基準にしており、進捗率は単純計算です。季節性がある企業では、進捗率だけで達成可能性を判断できません。
定量評価
| 指標 | 直近実績 | 比較対象 | 見方 |
|---|---|---|---|
| EPS成長率 | -77.4% | 当期EPS0.42円、前年同期EPS1.86円 | EPSは前年同期から低下しています。純利益の反動減と合わせて確認します。 |
| ROE | 約1.4% | Q1純利益37百万円を年率換算、自己資本109.05億円 | 第1四半期だけを年率換算した参考値です。通期計画ベースでは約18.3%です。 |
| ROIC | 約1.9% | Q1営業利益を年率換算、簡易投下資本90.11億円 | 税率30%仮定の簡易ROICです。通期計画ベースでは約18.6%です。 |
| PER推移 | 予想PER 8.99倍 | 株価200円、会社予想EPS22.25円 | 2026年5月15日15:30時点のYahoo!ファイナンス表示を参照した直近予想PERです。 |
ROICは、決算短信に記載された自己資本109.05億円、有利子負債17.54億円、現金及び預金36.48億円から、簡易投下資本を90.11億円として試算しています。厳密な投下資本ではなく、税率30%を置いた参考値です。営業利益と純利益の方向を分けて確認することで、一時要因だけに引きずられない評価ができます。
ポジティブ要因
営業利益の変化
営業利益は0.60億円、前年比は+986.9%です。増収に対して営業利益の伸びがどこまで継続するか、物件販売の粗利、管理戸数、広告費・人件費の増減を追加確認する必要があります。
売上規模の確認
売上高は34億円、前年比は+108.2%です。売上が伸びている場合でも、利益率とキャッシュ創出が伴っているかを合わせて見る必要があります。
財務基盤
自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は69.7%、純資産は109.10億円です。財務安全性を判断する際は、利益水準だけでなく資本の厚みも確認します。
リスク要因
利益率とキャッシュのずれ
営業キャッシュ・フローは四半期短信では開示対象外です。利益が出ていても運転資金や投資負担でキャッシュ創出が弱い場合、本業の持続力を慎重に見る必要があります。
販売数量・コスト前提の変動
次期または通期予想は売上高350億円、営業利益24億円です。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。不動産販売の引渡し時期、金利、賃貸需要、管理戸数の伸び、人件費・広告費の変化には注意が必要です。
市場評価の変動可能性
株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。決算数値が改善しても、事前期待との差によって市場反応は変わる可能性があります。
財務安全性
財務安全性では、総資産156.47億円、純資産109.10億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率69.7%を確認します。キャッシュ・フローは営業CFは四半期短信では開示対象外、投資CFは四半期短信では開示対象外、財務CFは四半期短信では開示対象外、現金及び現金同等物の期末残高は四半期短信では開示対象外です。
業界動向との関連
業界全体との比較には、同業他社の同時期決算や市場統計の確認が必要です。今回の記事では対象企業の決算短信を主資料とし、業界平均との差やシェア変化は断定せず、売上・営業利益・会社予想を中心に整理します。
株価への示唆
株価への示唆は条件付きで見る必要があります。営業利益の改善が継続し、会社予想の前提が崩れない場合は評価の下支え要因になります。一方、利益率低下や一時要因の剥落が見える場合は、評価が下振れる可能性があります。追加の市場データ確認が必要のため、理論株価の算定は保留します。
今期の総括
今期は売上高34億円（+108.2%）、営業利益0.60億円（+986.9%）、親会社株主に帰属する当期純利益0.37億円（-77.7%）という内容でした。営業利益と純利益の方向が異なる場合は、特別損益や税効果を分けて確認することが重要です。本業の収益力とは異なる要因が含まれていないかを確認する必要があります。
来期見通し
来期または通期見通しでは、売上高350億円、営業利益24億円、経常利益22億円、純利益20億円、EPS22.25円が示されています。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。増収増益計画であっても、不動産販売の引渡し時期、金利、賃貸需要、管理戸数、人件費・広告費が変われば達成難易度は変わります。
総合判断
総合判断は中立である。判断の根拠は、売上高34億円、営業利益0.60億円、純利益0.37億円という決算短信上の主要数値と、確認できる財務指標のバランスです。次回は営業利益率、EPS、ROIC、PERの追加確認が焦点になります。
出典
本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。
- 「2026年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）」、ｒｏｂｏｔ ｈｏｍｅ、開示日: 2026-05-15
- Yahoo!ファイナンス（1435 ｒｏｂｏｔ ｈｏｍｅ）