決算サマリー
| 項目 | 当期実績 | 前期実績 | 増減率 | 次期予想 | 見方 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,204.32億円 | 1,170.84億円 | 2.9%増 | 開示確認中 | 小幅増収 |
| 営業利益 | 16.69億円 | 14.71億円 | 13.5%増 | 開示確認中 | 利益率改善 |
| 経常利益 | 22.42億円 | 19.29億円 | 16.2%増 | 開示確認中 | 増益継続 |
| 純利益 | 13.09億円 | 10.40億円 | 25.9%増 | 開示確認中 | 最終利益拡大 |
| 年間配当 | 54円 | 54円 | 横ばい | 55円予定 | 連続還元 |
増収率は小さいが、利益とキャッシュの改善が目立つ決算だった。
定量評価
| 指標 | 直近実績 | 比較対象 | 見方 |
|---|---|---|---|
| 営業利益成長率 | 13.5%増 | 前期比 | 採算改善 |
| 自己資本比率 | 35.6% | 前期33.6% | 財務改善 |
| 営業CF | 45.42億円 | 前期18.78億円 | 大きく改善 |
利益成長に加えてキャッシュ創出力も強まっている。
ポジティブ要因
営業利益が2桁増
営業利益は16.69億円で13.5%増となり、売上成長を上回る改善を示した。
純利益の伸びが大きい
純利益は13.09億円で25.9%増となり、利益拡大が鮮明である。
営業CFが大幅改善
営業CFは45.42億円へ増え、前期18.78億円から資金創出力が改善した。
リスク要因
売上成長は限定的
売上高の伸びは2.9%増にとどまり、数量拡大より採算改善の寄与が大きい可能性がある。
自己資本比率は中位水準
35.6%へ改善したが、建材流通としてはなお資産効率や在庫管理の影響を受けやすい。
来期業績詳細は確認限定的
今回確認範囲では来期業績数値の詳細が限定的であり、次回開示での補完が必要である。
財務安全性
総資産は691.81億円、純資産は246.28億円、自己資本比率は35.6%となった。営業CFの改善が進んでおり、財務安全性は前期より改善している。
業界動向との関連
住宅建材・流通業界は住宅着工やリフォーム需要、物流コストの影響を受けやすい。OCHI・HDは利益とキャッシュの改善で対応している局面である。
株価への示唆
利益率改善と営業CF拡大が続く場合は、資本効率の改善を前向きに見やすい。一方、住宅関連需要の鈍化で売上成長が止まる場合は、今期の利益改善が一時的と受け止められる可能性があります。株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。
今期の総括
2026年3月期は小幅増収ながら増益率が高く、キャッシュ創出力も改善した。利益の質が改善した決算といえる。
来期見通し
2027年3月期は年間配当55円を予定している。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。
総合判断
総合判断は中立である。足元の内容は良好だが、来期業績の詳細確認がまだ必要だからである。
出典
本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。
- 「2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)」、2026年5月8日開示
本記事は、公開情報に基づいた教育的・情報提供のみを目的としており、特定の銘柄や金融商品の売買を推奨または勧誘するものではありません。掲載内容の正確性については万全を期しておりますが、その内容や将来の投資成果を保証するものではないことをあらかじめご了承ください。投資に関する最終決定は、ご自身の判断と責任において行っていただけますようお願い申し上げます。