決算サマリー

項目当期実績前期実績増減率来期計画見方
売上収益201.38億円175.03億円15.1%増220.00億円仮設需要の取り込み
営業利益24.88億円16.22億円53.4%増25.20億円利益率が改善
税引前利益23.13億円14.98億円54.4%増23.60億円金融収支も改善
当期利益17.15億円9.72億円76.4%増16.00億円一段の増益計画
EPS126.24円70.17円80.0%増117.55円株式数を反映

定量評価

指標直近実績比較対象見方
EPS成長率80.0%増前期比利益急伸を反映
ROIC開示なし金属製品業として案件採算が重要ROEと営業利益率で補完
PER想定12.0倍会社予想EPS117.55円参考試算の前提値

ポジティブ要因

仮設需要の取り込み

主力の足場製品で「所有」から「利用」へのシフトを捉え、販売とレンタルを組み合わせた提案を強化した。

採算と再編が寄与

ヤグミグループや海津建設の取り込み、原価低減施策が利益率の改善につながった。

リスク要因

建設投資の変動

仮設資材は建設需要の強弱に影響を受けやすく、案件環境が鈍ると成長ペースは変わりやすい。

統合コスト

グループ再編や新規子会社の統合には一定のコストと運営負荷が伴う。

財務安全性

総資産は319.84億円、純資産は169.10億円、自己資本比率は52.9%である。営業CFは23.19億円のプラスで、財務基盤は安定している。

業界動向との関連

仮設資材や建設関連では、人手不足、資材価格、施工需要の変化が業績を左右する。「利用」型の提案や施工機能の強化は、需要の平準化に役立ちやすい。

株価への示唆

株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。市場株価データは使わず、会社予想EPS117.55円にシナリオPERを掛けた条件付き試算とする。仮設資材需要が継続し、統合効果が定着する場合は上位シナリオに近づく可能性がある。

シナリオ想定PER予想EPS理論株価
弱気10.0倍117.55円1176円
中立12.0倍117.55円1411円
強気14.0倍117.55円1646円

今期の総括

2026年3月期は増収増益で、営業利益率も大きく改善した。仮設需要のシフトを取り込みつつ、統合効果をどう積み上げるかが次の焦点である。

来期見通し

2027年3月期は売上収益220.00億円、当期利益16.00億円を計画する。建設需要とグループ再編の効果が続く場合は、計画達成の確度が高まる。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

総合判断

総合判断は中立である。増収増益と高い利益率は評価できるが、建設需要依存と統合コストは残る。次回はレンタル比率と利益率の推移を確認したい。

出典

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。

  • 「2026年3月期 決算短信〔IFRS〕(連結)」、信和、2026年5月11日開示
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