決算サマリー
| 項目 | 当期実績 | 前期実績 | 増減率 | 来期計画 | 見方 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 137.83億円 | 143.47億円 | 3.9%減 | 145.00億円 | 増収転換を計画 |
| 営業利益 | 1.63億円 | 4.19億円 | 61.0%減 | 4.50億円 | 採算回復が前提 |
| 経常利益 | 3.10億円 | 5.69億円 | 45.4%減 | 6.00億円 | 金融収支改善に注目 |
| 純利益 | 2.02億円 | 3.11億円 | 35.2%減 | 1.50億円 | 慎重な計画 |
| EPS | 64.01円 | 98.75円 | 35.1%減 | 47.52円 | 利益回復で変動 |
定量評価
| 指標 | 直近実績 | 比較対象 | 見方 |
|---|---|---|---|
| EPS成長率 | 35.1%減 | 前期比 | 利益低下を反映 |
| ROIC | 開示なし | 決算短信に記載なし | 資本効率はROEで補完 |
| PER想定 | 10.0倍 | 会社予想EPS47.52円 | 参考試算の前提値 |
ポジティブ要因
自己資本比率が改善
自己資本比率は52.9%と前期48.1%から上昇した。財務面の厚みは増している。
営業CFは黒字
営業活動によるキャッシュ・フローは5.57億円のプラスで、資金繰りは一定の余裕を保った。
リスク要因
利益率の低下
営業利益率は1.2%まで低下した。売上減少に対して固定費を吸収しづらい局面である。
需要変動の影響を受けやすい
繊維・染色関連は需要やコストの変動に左右されやすく、回復ペースが遅れる場合は利益計画が下振れしやすい。
財務安全性
総資産は149.16億円、純資産は93.03億円、自己資本比率は52.9%である。現金及び現金同等物は29.99億円あり、財務の急変リスクは抑えられている。
業界動向との関連
繊維・染色関連では、原材料価格や需要環境、為替の変化が採算を左右する。価格転嫁が進む局面では利益率が改善しやすいが、受注や出荷が鈍ると業績は動きやすい。
株価への示唆
株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。市場株価データは使わず、会社予想EPS47.52円にシナリオPERを掛けた条件付き試算とする。採算改善が進む場合は上位シナリオに近づく可能性がある一方、需要停滞が続く場合は評価倍率が抑えられる可能性がある。
| シナリオ | 想定PER | 予想EPS | 理論株価 |
|---|---|---|---|
| 弱気 | 10.0倍 | 47.52円 | 475円 |
| 中立 | 12.0倍 | 47.52円 | 570円 |
| 強気 | 14.0倍 | 47.52円 | 665円 |
今期の総括
2026年3月期は減収減益となったが、自己資本比率の改善と営業CFの黒字化は確認できた。売上回復と利益率改善が来期の焦点である。
来期見通し
2027年3月期は増収と利益回復を計画する。原材料や需要環境が落ち着き、価格転嫁が進む場合には会社計画に近づきやすい。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。
総合判断
総合判断は中立である。売上減少と営業減益は重いが、自己資本比率の改善と来期の利益回復計画は評価材料である。次回は売上回復と営業利益率の戻りを確認したい。
出典
本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。
- 「2026年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」、東海染工、2026年5月11日開示
本記事は、公開情報に基づいた教育的・情報提供のみを目的としており、特定の銘柄や金融商品の売買を推奨または勧誘するものではありません。掲載内容の正確性については万全を期しておりますが、その内容や将来の投資成果を保証するものではないことをあらかじめご了承ください。投資に関する最終決定は、ご自身の判断と責任において行っていただけますようお願い申し上げます。