決算サマリー
| 項目 | 当期実績 | 前期実績 | 増減率 | 次期予想 | 見方 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上収益 | 717.33億円 | 648.82億円程度 | 10.6%増 | 818.00億円 | 最高更新 |
| 営業利益 | 77.60億円 | 66.63億円程度 | 16.5%増 | 82.00億円 | 増益継続 |
| 税引前利益 | 78.61億円 | 64.19億円程度 | 22.5%増 | 開示確認中 | 高成長 |
| 親会社所有者帰属利益 | 51.78億円 | 40.57億円程度 | 27.7%増 | 53.80億円 | 小幅増益計画 |
情報基盤の強さが全体を支え、各事業の成長投資を吸収した決算である。
定量評価
| 指標 | 直近実績 | 比較対象 | 見方 |
|---|---|---|---|
| 情報基盤売上収益 | 516.20億円 | 前期比13.2%増 | 主力が牽引 |
| 営業CF | 131.44億円 | 前期比92.3%増 | キャッシュ創出力強い |
| 親会社所有者帰属持分比率 | 21.7% | 前期22.9% | やや低下 |
高成長と高キャッシュ創出は確認できるが、資本構成の厚みは高くない。
ポジティブ要因
情報基盤事業が好調
クラウド型セキュリティ対策製品を中心に受注が伸び、情報基盤事業は売上収益516.20億円、営業利益65.79億円となった。
医療システムも増益
PACSクラウドシフトの影響を吸収し、医療システム事業は売上収益102.29億円、営業利益13.29億円と増益だった。
営業CFが大幅増
営業キャッシュ・フローは131.44億円と、前期比で大きく改善した。
リスク要因
アプリケーションは営業赤字
CRM、教育、開発投資、人件費増により、アプリケーション・サービス事業は営業損失1.48億円となった。
親会社持分比率は低位
親会社所有者帰属持分比率は21.7%で、積極投資を続ける中では厚い水準とは言いにくい。
投資継続で利益圧力
来期も医療、CRM、AI、病理領域への投資が続き、短期利益の押し下げ要因となる。
財務安全性
総資産は1,215.31億円、負債は888.50億円、資本合計は326.80億円となった。営業CFは強いが、資本構成には慎重な見方も必要である。
業界動向との関連
セキュリティ、CRM、医療IT、品質保証はいずれもDXやAI活用の流れで需要が拡大している。AI需要は中長期テーマであり、短期業績とは必ずしも一致しません。
株価への示唆
情報基盤事業の成長と医療クラウド化が進み、営業利益82億円計画を上回る場合は評価余地がある。一方、アプリケーション事業の赤字継続や医療・病理分野の先行投資負担が重い場合は、利益率の伸びが抑えられる可能性があります。株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。
今期の総括
2026年3月期は売上収益、営業利益とも過去最高を更新した。成長分野への投資を進めながら増益を維持した点は評価できる。
来期見通し
2027年3月期は売上収益818.0億円、営業利益82.0億円、親会社所有者帰属利益53.8億円を見込む。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。
総合判断
総合判断は中立である。成長の質は高いが、先行投資の継続と一部事業の赤字を踏まえると、強気一辺倒では見にくいからである。
出典
本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。
- 「2026年3月期 決算短信〔IFRS〕(連結)」、2026年5月8日開示