決算サマリー

項目当期実績前年同期通期予想進捗率
売上高255.81億円288.09億円1,140.00億円22.4%
営業利益20.94億円27.06億円135.00億円15.5%
経常利益19.27億円26.08億円126.00億円15.3%
純利益13.48億円17.69億円87.00億円15.5%

定量評価

指標実績見方
EPS38.49円通期予想248.51円に対する進捗は低め
自己資本比率57.0%財務は中位以上
総資産1,222.51億円事業規模は安定
純資産725.94億円余力は十分

ポジティブ要因

通期予想を維持しており、下期での挽回余地は残る。配当は年間110円予想で、株主還元も厚い。自己資本比率は57.0%あり、化学メーカーとしては安定した財務体質である。

リスク要因

第1四半期は前年同期比で減収減益となった。スペシャリティケミカルは原料価格や需要の波を受けやすく、用途別の市況次第で採算がぶれやすい。1Q進捗率が低いため、下期の回復が鍵になる。

財務安全性

総資産は1,222.51億円、純資産は725.94億円、自己資本比率は57.0%となった。財務は健全で、通期での立て直しを支える下地はある。

業界動向との関連

化学業界では、原料ナフサ価格、為替、半導体・自動車・化粧品など用途別需要の動きが収益を左右する。KHネオケムは高付加価値品の比率が高く、市況回復局面では利益の伸びが出やすい。

株価への示唆

会社予想EPS248.51円を基準に、PER9倍、11倍、13倍を置くと以下の水準になる。

シナリオ想定PER予想EPS理論株価
弱気9倍248.51円2,237円
中立11倍248.51円2,734円
強気13倍248.51円3,231円

第1四半期は弱めだが、通期計画達成の見通しが維持されるかで評価が変わりやすい。

今期の総括

第1四半期は減収減益となったが、通期予想は崩していない。下期の需要回復や原料環境の安定化が見えれば、評価は持ち直しやすい。

来期見通し

通期予想は売上高1,140.00億円、営業利益135.00億円、経常利益126.00億円、純利益87.00億円、EPS248.51円である。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

総合判断

総合判断は中立である。足元は弱いが、財務と通期計画の水準は保たれており、下期の巻き返し余地を見ながら評価したい。

出典

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。

  • 「2026年12月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）」、2026年5月11日開示
本記事は、公開情報に基づいた教育的・情報提供のみを目的としており、特定の銘柄や金融商品の売買を推奨または勧誘するものではありません。掲載内容の正確性については万全を期しておりますが、その内容や将来の投資成果を保証するものではないことをあらかじめご了承ください。投資に関する最終決定は、ご自身の判断と責任において行っていただけますようお願い申し上げます。