決算サマリー
| 項目 | 2026年3月期 | 前期 | 増減率 | 2027年3月期予想 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 26.22億円 | 22.64億円 | +15.8% | 28.66億円 |
| 営業利益 | 1.02億円 | 0.66億円 | +53.0% | 1.12億円 |
| 経常利益 | 0.38億円 | 0.23億円 | +66.1% | 0.43億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 0.22億円 | 0.15億円 | +44.3% | 0.28億円 |
| EPS | 12.44円 | 8.63円 | +44.1% | 15.77円 |
売上高の伸びに対して営業利益の伸びが大きい。営業利益率は3.9%で、前期の3.0%から改善した。まだ高収益というほどではないが、方向は悪くない。
財務・キャッシュフロー
| 項目 | 2026年3月期 | 前期 |
|---|---|---|
| 総資産 | 31.16億円 | 29.13億円 |
| 純資産 | 4.80億円 | 4.58億円 |
| 自己資本比率 | 15.4% | 15.7% |
| 営業CF | 1.57億円 | -1.89億円 |
| 投資CF | -1.45億円 | -0.04億円 |
| 財務CF | 1.34億円 | -0.78億円 |
| 現金及び現金同等物 | 4.67億円 | 3.21億円 |
営業CFがプラスに転じた点は、利益額の小ささを補う材料である。一方で、自己資本比率は15.4%と薄い。成長投資や在庫・販売用不動産の増加が続く場合、資金繰りと資本政策は継続的に見たい。
ポジティブ要因
2027年3月期は売上高28.66億円（+9.3%）、営業利益1.12億円（+10.0%）、経常利益0.43億円（+10.7%）、当期純利益0.28億円（+26.7%）を見込む。二桁近い増収と増益継続の計画で、業績の方向感は上向きである。
キャッシュ面でも、営業CFが黒字化し、現金及び現金同等物は4.67億円へ増加した。小型銘柄では、この「利益とキャッシュが同じ方向を向く」ことが地味に効く。
リスク要因
自己資本比率は15.4%で、財務余力が厚い会社とは言いにくい。売上が伸びているうちは問題が見えにくいが、案件回収や資金調達条件が悪化すると、利益よりバランスシートが先に見られる。
配当は2026年3月期も無配で、2027年3月期予想も未定である。投資家目線では、成長投資を優先する段階なのか、還元余地がまだ乏しいのかを見極める必要がある。
総合判断
総合判断は中立である。増収増益と営業CF改善は素直に評価できる。ただ、利益額と自己資本の薄さを考えると、現時点で強く買い上がる材料というより、来期も利益とキャッシュが続くかを確認する局面である。
出典
- 「2026年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」、東洋コーポレーション、開示日: 2026-05-29
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