決算サマリー
| 項目 | 当期実績 | 前期比 | 次期予想 | 見方 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 387.20億円 | 7.7%増 | 418.00億円 | 増収継続 |
| 営業利益 | 18.92億円 | 59.5%増 | 16.00億円 | 反動減見込み |
| 経常利益 | 24.57億円 | 10.5%増 | 20.00億円 | 減益計画 |
| 純利益 | 22.10億円 | 20.4%増 | 16.00億円 | 高水準維持 |
定量評価
| 指標 | 実績 | 見方 |
|---|---|---|
| EPS | 140.15円 | 実績は高水準 |
| 自己資本比率 | 67.6% | 財務は強い |
| 総資産 | 474.31億円 | 事業規模は拡大 |
| 現金及び現金同等物 | 69.77億円 | 流動性は十分 |
ポジティブ要因
売上高は増収、営業利益は大幅増益となり、収益改善活動の成果が数字に表れた。可鍛事業では自動車部品と産業機械向け部品が堅調で、金属家具事業もオフィスチェア販売が伸びた。営業CFは34.48億円の黒字で、現金も積み上がっている。
リスク要因
2027年3月期は営業利益、経常利益、純利益とも減益計画である。自動車業界は生産調整や工場稼働停止の影響を受けやすく、原材料やエネルギー価格の変動も利益率に響きやすい。取引先の生産計画の変化は引き続き注意点である。
財務安全性
総資産は474.31億円、純資産は323.11億円、自己資本比率は67.6%となった。財務は健全で、景気変動局面でも比較的耐性がある。
業界動向との関連
自動車部品業界は、車両生産台数とEV化の進展、さらに中国市場の需要動向の影響を受ける。中央可鍛工業は自動車部品に加え、金属家具事業も持つため、需要分散が一定のクッションになっている。
株価への示唆
会社予想EPS101.43円を基準に、PER8倍、10倍、12倍を置くと以下の水準になる。
| シナリオ | 想定PER | 予想EPS | 理論株価 |
|---|---|---|---|
| 弱気 | 8倍 | 101.43円 | 811円 |
| 中立 | 10倍 | 101.43円 | 1,014円 |
| 強気 | 12倍 | 101.43円 | 1,217円 |
今期実績は強く、配当も厚いため、減益計画でも下値は一定程度支えられやすい。
今期の総括
2026年3月期は、自動車部品の販売増と収益改善活動で大幅増益を達成した。財務も改善しており、地味だが着実な進化が見える決算だった。
来期見通し
2027年3月期は売上高418.00億円、営業利益16.00億円、経常利益20.00億円、純利益16.00億円、EPS101.43円を見込む。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。
総合判断
総合判断は中立である。今期実績は良いが来期は減益計画で、増益の持続性と還元姿勢の両方を見たいからである。
出典
本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。
- 「2026年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」、2026年5月11日開示
本記事は、公開情報に基づいた教育的・情報提供のみを目的としており、特定の銘柄や金融商品の売買を推奨または勧誘するものではありません。掲載内容の正確性については万全を期しておりますが、その内容や将来の投資成果を保証するものではないことをあらかじめご了承ください。投資に関する最終決定は、ご自身の判断と責任において行っていただけますようお願い申し上げます。