決算サマリー

項目当期実績前期実績増減率次期予想見方
売上高4,482.50億円2,475.14億円程度81.1%増成長継続見通し大幅増収
営業利益192.36億円135.74億円程度41.7%増成長継続見通し大幅増益
経常利益246.44億円147.78億円程度66.8%増成長継続見通し為替寄与大
純利益162.06億円100.33億円程度61.5%増成長継続見通し高水準

売上の伸びと為替差益の寄与が大きい決算である。

定量評価

指標直近実績比較対象見方
機構部品売上高4,142.84億円前期比94.9%増主力が大きく伸長
営業CF345.38億円前期赤字から改善非常に強い
自己資本比率69.8%高水準維持財務は厚い

本業と財務の両面で強いが、外部要因の寄与も大きい。

ポジティブ要因

アミューズメント関連が牽引

機構部品のアミューズメント関連向けが大幅に増え、全社売上を押し上げた。

自動車関連も増加

電装化・高機能化需要を背景に自動車関連向け販売も増加した。

営業CFが急改善

売上債権と棚卸資産の減少で、営業キャッシュ・フローは大きく改善した。

リスク要因

為替差益の寄与

経常利益には為替差益41.82億円が含まれている。本業の収益力とは異なる要因が含まれています。

関税・物流不確実性

米国の関税政策や中東紛争による物流混乱は、今後の供給と需要双方に影響しうる。

市場別のばらつき

移動体通信関連は完全回復に至っておらず、製品分野ごとの強弱が大きい。

財務安全性

総資産は2,152.81億円、純資産は1,502.43億円、自己資本比率は69.8%となった。財務安全性は高い。

業界動向との関連

電子部品業界はAI・データセンター、自動車電装化が追い風となる一方、関税政策や市況変動の影響を強く受ける。

株価への示唆

アミューズメント関連の高水準需要と自動車向けの拡大が続く場合は、今期の高成長を一定程度維持できる可能性があります。一方、為替差益の剥落や関税政策の影響が強まる場合は、利益の見え方が大きく変わる可能性があります。株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。

今期の総括

2026年3月期はアミューズメント関連を中心に大幅増収増益となった。利益の質を見るうえでは為替寄与の切り分けが必要である。

来期見通し

会社は次期について成長を見込む前提を示しているが、詳細数値は本文での前提説明が中心である。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

総合判断

総合判断は中立である。今期は非常に強いが、市況と外部要因の振れ幅も大きいからである。

出典

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。

  • 「2026年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」、2026年5月8日開示
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