決算サマリー

項目当期実績前期比次期予想見方
売上高238.98億円7.8%減265.00億円回復計画
営業利益12.68億円64.1%減19.00億円反発見込み
経常利益15.08億円56.7%減19.00億円回復基調
純利益11.77億円47.8%減13.00億円増益予想

定量評価

指標実績見方
EPS76.32円次期予想84.03円に対して低下
自己資本比率50.6%財務は安定
総資産217.15億円規模は維持
現金及び現金同等物43.83億円流動性は改善

ポジティブ要因

営業CFは36.03億円の黒字で、現金同等物は前期の20.73億円から43.83億円へ増加した。自己資本比率も50%台を維持し、財務面は堅い。配当は24円へ増配され、次期は26円予想と還元姿勢も継続している。

リスク要因

輸送機器事業は主要市場の案件タイミングに左右されやすく、年度ごとの振れが大きい。原材料価格や人件費の上昇、為替変動も収益を圧迫する可能性がある。特需反動の局面で利益の底打ち確認が必要である。

財務安全性

総資産は217.15億円、純資産は109.77億円、自己資本比率は50.6%となった。財務の健全性は維持されており、事業再加速に向けた余力はある。

業界動向との関連

バス・鉄道業界は輸送量の回復が進む一方、人手不足とコスト上昇への対応が課題となっている。運賃収受や車載機器の更新需要は中長期で見込めるが、短期は案件の発注時期で業績がぶれやすい。

株価への示唆

次期予想EPS84.03円を基準に、PER10倍、12倍、14倍を置くと以下の水準になる。

シナリオ想定PER予想EPS理論株価
弱気10倍84.03円840円
中立12倍84.03円1,008円
強気14倍84.03円1,176円

今期の減益を織り込みつつ、来期計画の達成度が評価の分岐点になる。

今期の総括

2026年3月期は減収減益となったが、キャッシュ創出力と財務の安定性は維持された。反動減局面を越えて、成長軌道へ戻せるかが次の焦点である。

来期見通し

2027年3月期は売上高265.00億円、営業利益19.00億円、経常利益19.00億円、純利益13.00億円、EPS84.03円を見込む。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

総合判断

総合判断は中立である。財務は安定しているが、業績回復の実現性を四半期ごとに確認したい局面だからである。

出典

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。

  • 「2026年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」、2026年5月11日開示
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