決算サマリー

項目当期実績前年同期増減率会社計画進捗率
売上高459.02億円466.31億円-1.6%517.00億円-
営業利益20.72億円24.23億円-14.5%24.00億円-
純利益17.22億円17.89億円-3.7%17.40億円-
EPS45902円46631円-1.6%130.32円-

減収に加え、営業利益の方向感は-14.5%で確認できる。四半期決算の場合は通期計画に対する進捗が次の焦点となる。

定量評価

指標直近実績比較対象見方
EPS成長率-1.6%前年同期比利益成長の持続性をみる指標である
ROIC開示なし前期との厳密比較は未開示資本効率の改善余地を確認するための参考値である
PER推移現在14.9倍2026年5月7日時点の予想PER約14.9倍市場期待の位置づけをみる指標である

数字だけみれば、利益成長と財務余力のどちらが先行しているかで評価が分かれやすい。

ポジティブ要因

本業収益の変化

売上高は459.02億円で前年同期比-1.6%、営業利益は20.72億円で同-14.5%となった。売上規模よりも採算改善の有無が焦点となる内容である。

営業キャッシュ・フロー

営業キャッシュ・フローは15.27億円で、現金創出力は黒字を確保した。営業利益だけでなく資金面でも事業の持続性を確認する必要がある。

会社計画

会社は次期について売上高517.00億円、営業利益24.00億円を計画している。営業利益の前年比は+15.8%で、収益性維持への意識がうかがえる。

リスク要因

売上規模の鈍化

売上高は前年同期比-1.6%となり、需要の勢いはなお弱い。利益が改善していても、売上の減少が続く場合は将来の固定費負担が重くなる可能性がある。

最終利益の弱さ

純利益は17.22億円で前年同期比-3.7%となった。営業段階の改善がそのまま株主利益の増加に結び付いていない点には注意が必要である。

投資負担

投資キャッシュ・フローは-19.82億円となった。成長投資が将来の収益拡大につながるかを見極める必要がある。

財務安全性

流動比率は約218.5%、営業キャッシュ・フローは15.27億円、期末現金及び現金同等物は68.20億円である。

業界動向との関連

スズデンの業績は、需要回復の持続、コスト上昇圧力、競争環境の変化に左右される。とくに営業利益率とキャッシュ・フローの動きが、本業の強さを見極めるうえで重要である。

株価への示唆

前提は、2026年5月7日時点の株価1774円、予想EPS130.32円である。現在PERはおおむね14.9倍で、これを基準に弱気・中立・強気の3ケースを置く。株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。

シナリオ想定PER予想EPS理論株価
弱気13倍130.32円1694円
中立15倍130.32円1955円
強気17倍130.32円2215円

上記は会社計画または直近実績EPSを基にした試算であり、需要環境やコスト条件が変われば前提も変わる。現在株価は中立ケース近辺にあり、次の業績確認が評価の分岐点となる。

今期の総括

2026年３月期では、売上高459.02億円、営業利益20.72億円という着地となった。増減益の方向だけでなく、営業段階の改善が継続的なものか、一時要因を含むのかを分けてみることが重要である。

来期見通し

会社計画は、売上高517.00億円、営業利益24.00億円、経常利益26.60億円、純利益17.40億円、EPS130.32円である。営業利益の前年比は+15.8%で、売上高の前年比は+12.6%となる見通しだ。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

総合判断

総合判断は中立である。営業利益の前年比は-14.5%で、本業の収益改善が続くなら見直し余地はある一方、需要減速やコスト上昇、財務負担の増加が顕在化した場合は慎重な見方が必要になる。

出典

本記事は、対象企業が開示した決算短信・決算説明資料・有価証券報告書などの計算書類・開示資料を基に作成しています。

  • 2026年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)、2026年5月7日開示
  • 補足市場データ: 株価、時価総額、PER、競合比較は、東京証券取引所、またはYahoo!ファイナンス掲載の情報を参照しています（2026年5月7日時点）。
本記事は、公開情報に基づいた教育的・情報提供のみを目的としており、特定の銘柄や金融商品の売買を推奨または勧誘するものではありません。掲載内容の正確性については万全を期しておりますが、その内容や将来の投資成果を保証するものではないことをあらかじめご了承ください。投資に関する最終決定は、ご自身の判断と責任において行っていただけますようお願い申し上げます。