決算サマリー

項目当期実績前期実績増減率来期計画見方
売上高183.34億円176.20億円4.0%増257.00億円増収継続を計画
営業利益45.80億円43.81億円4.5%増54.30億円安定成長を計画
経常利益45.51億円44.19億円3.0%増54.30億円ほぼ横ばいの伸び
純利益30.52億円29.59億円3.1%増36.40億円堅調推移を見込む
EPS72.47円70.27円3.1%増86.42円通期EPSを使用

定量評価

指標直近実績比較対象見方
EPS成長率3.1%増前年同期比増収増益を反映
ROIC開示なし決算短信に記載なしROEと利益率で補完
PER想定16.0倍会社予想EPS86.42円参考試算の前提値

ポジティブ要因

原薬販売が堅調

近年上市した品目の浸透やジェネリック医薬品の数量シェア拡大で、原薬販売が伸びた。

財務安全性が非常に高い

自己資本比率は80.2%で、純資産も304.94億円に増えている。

リスク要因

薬価改定と為替

薬価改定や為替変動は原薬の仕入価格に影響し、収益をぶらしやすい。

物流・供給リスク

国際情勢の緊迫化で物流遅延が起こると、必要時に原薬を供給できないリスクがある。

財務安全性

総資産は380.39億円、純資産は304.94億円、自己資本比率は80.2%である。営業CFは最終的な確認が必要だが、資本面は極めて厚い。

業界動向との関連

医薬品卸・原薬関連では、薬価制度、ジェネリック普及、為替、物流の安定性が重要である。品質確保と安定供給が競争力になる。

株価への示唆

株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。市場株価データは使わず、会社予想EPS86.42円にシナリオPERを掛けた条件付き試算とする。安定供給とジェネリック浸透が続く場合は上位シナリオに近づく可能性がある。

シナリオ想定PER予想EPS理論株価
弱気14.0倍86.42円1209円
中立16.0倍86.42円1383円
強気18.0倍86.42円1556円

今期の総括

2026年6月期第3四半期は増収増益で、自己資本比率も高水準を維持した。薬価改定と為替の影響を受けつつ、安定供給力が問われる。

来期見通し

通期は増収増益を計画する。原薬販売の浸透と供給体制の強化が続く場合は計画に近づきやすい。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

総合判断

総合判断は中立である。増収増益と高い財務安全性は評価できるが、制度改定と供給リスクは残る。次回は原薬販売の伸びと薬価改定の影響を確認したい。

出典

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。

  • 「2026年６月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）」、コーア商事ホールディングス、2026年5月11日開示
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