澁澤倉庫｜2026年3月期決算｜増収だが営業減益、純利益は特益で増加

決算サマリー

定量評価

ポジティブ要因

営業収益は増加し、自己資本比率も57.3%へ改善した。倉庫・物流事業の底力は維持されており、配当も増額方向で安定感がある。持分法投資損益も小幅ながらプラスである。

リスク要因

営業利益と経常利益は減少しており、本業の収益力にはやや弱さがある。物流・倉庫は人件費、燃料費、荷動きの変化を受けやすく、利益率の維持が課題になりやすい。

財務安全性

総資産は1,193.01億円、純資産は684.41億円、自己資本比率は57.3%となった。財務基盤は安定しており、景気変動への耐性は比較的高い。

業界動向との関連

物流・倉庫業界は、国内消費、輸出入、EC需要、港湾荷動きの影響を受ける。澁澤倉庫は倉庫と物流サービスを組み合わせた安定型で、景気の急変に対して比較的粘り強い。

株価への示唆

会社予想EPS116.30円を基準に、PER9倍、11倍、13倍を置くと以下の水準になる。

本業の利益回復が確認されれば中立以上の評価につながりやすい。

今期の総括

2026年3月期は増収ながら営業利益は減少した。ただし、特別利益の寄与で最終利益は大きく伸びており、財務は崩れていない。

来期見通し

2027年3月期は営業収益830.00億円、営業利益50.00億円、経常利益57.00億円、純利益65.00億円、EPS116.30円を見込む。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

総合判断

総合判断は中立である。本業はやや弱いが、財務は安定しており、利益回復余地を見ながら評価したい。

出典

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。

• 「2026年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」、2026年5月11日開示