決算サマリー
| 項目 | 当期実績 | 前期比 | 次期予想 | 見方 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 578.93億円 | 3.9%増 | 570.00億円 | 小幅減収計画 |
| 営業利益 | 34.29億円 | 10.7%増 | 31.50億円 | 反動減 |
| 経常利益 | 39.45億円 | 1.5%減 | 37.00億円 | 減益継続 |
| 当期純利益 | 25.96億円 | 2.5%減 | 24.00億円 | 小幅減益 |
定量評価
| 指標 | 実績 | 見方 |
|---|---|---|
| 陸上運送料 | 81.62億円 | 13.3%増 |
| 附帯作業料 | 200.23億円 | 7.3%増 |
| 海上運送料 | 103.28億円 | 10.6%減 |
| 自己資本比率 | 78.3% | 前期76.0%から改善 |
ポジティブ要因
名古屋港での完成自動車や金属加工機の輸出、鉱産原料輸入が堅調で、取扱貨物量全般が増加した。コスト管理徹底と業務効率化により営業利益率は5.9%へ改善し、営業CFも35.60億円の黒字を確保している。
リスク要因
経常利益と純利益は前期を下回っており、売上増がそのまま最終利益に結びついていない。海上運送料の減少もあり、港湾物流は国際情勢、原油価格、通商政策の影響を受けやすく、業績は一定ではありません。
財務安全性
総資産は626.58億円で前期末比32.28億円増、純資産は511.94億円で同41.48億円増となった。自己資本比率は78.3%と非常に高く、キャッシュ・フロー対有利子負債比率も低位にある。期末現金及び現金同等物は202.36億円まで増加した。
業界動向との関連
港湾物流は完成車、機械、資源など荷種ごとの景況感差が大きい。中東情勢、原油価格、米国通商政策など外部変数の影響を強く受けるため、当該業界は景気循環の影響を強く受けるため、業績は一定ではありません。
株価への示唆
取扱貨物量の増加が続き、コスト管理による営業利益改善が維持される場合は、安定収益力として評価される可能性があります。一方で、国際物流市況の悪化や海上運賃分野の低迷が続く場合は、来期の減益計画がより意識される可能性があります。株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。
今期の総括
2026年3月期は、営業面では改善したが、経常・最終利益では反落した決算だった。増収営業増益だけでなく、利益段階ごとの違いを確認したい内容である。
来期見通し
会社は2027年3月期に売上高570.00億円、営業利益31.50億円、経常利益37.00億円、当期純利益24.00億円を見込む。景気下押しリスクや中東情勢の影響を踏まえた慎重計画であり、会社予想は外部環境により変動する可能性があります。
総合判断
総合判断は中立である。財務は強いが、業績モメンタムは営業段階と最終段階で食い違っており、外部環境の影響も大きいためだ。
出典
本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。
- 「2026年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」、2026年5月8日開示