決算サマリー

項目当期実績前期比次期予想見方
売上高121.39億円2.6%減121.87億円横ばい圏
営業利益7.82億円9.0%減8.40億円持ち直し
経常利益8.53億円8.6%減9.59億円改善計画
純利益5.52億円8.2%減6.25億円増益予想

定量評価

指標実績見方
EPS86.93円通期予想98.34円に対してやや未達
自己資本比率78.7%極めて高い
総資産198.74億円小規模ながら安定
現金及び現金同等物65.76億円手元資金は潤沢

ポジティブ要因

自己資本比率は78.7%と非常に高く、財務の安全性は際立つ。現金同等物も多く、配当も40.8円予想と安定感がある。教育関連需要は景気に左右されにくい面もある。

リスク要因

売上高、営業利益、経常利益、純利益がそろって減少した。教材・教育出版は少子化や採用環境、学校現場の予算配分の影響を受けやすく、成長の加速は簡単ではない。

財務安全性

総資産は198.74億円、純資産は156.42億円、自己資本比率は78.7%となった。財務は非常に堅く、外部環境がやや弱くても耐えやすい。

業界動向との関連

教育関連は少子化で市場が大きく伸びにくい一方、学校の教材更新やデジタル化需要は続く。文溪堂は安定需要を土台に、利益率の維持が重要な銘柄である。

株価への示唆

会社予想EPS98.34円を基準に、PER10倍、12倍、14倍を置くと以下の水準になる。

シナリオ想定PER予想EPS理論株価
弱気10倍98.34円983円
中立12倍98.34円1,180円
強気14倍98.34円1,377円

堅い財務と安定配当は評価材料だが、成長性が強くないため評価は落ち着きやすい。

今期の総括

2026年3月期は減収減益だったが、財務は引き続き強固である。守りの強さはあるため、業績の小幅回復を待つ局面といえる。

来期見通し

2027年3月期は売上高121.87億円、営業利益8.40億円、経常利益9.59億円、純利益6.25億円、EPS98.34円を見込む。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

総合判断

総合判断は中立である。成長性は穏やかだが、財務と配当の安心感があり、安定重視で見たい銘柄だからである。

出典

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。

  • 「2026年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」、2026年5月11日開示
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