決算サマリー

項目当期実績前期実績増減率次期予想見方
売上高4,755.74億円4,583.54億円3.8%増5,000.00億円増収継続計画
営業利益91.31億円89.48億円2.0%増110.00億円本業は改善
経常利益111.85億円105.02億円6.5%増120.00億円増益基調
純利益45.87億円70.76億円35.2%減75.00億円特損の影響大
年間配当80円80円横ばい80円予定還元維持

本業は堅調だが、最終利益は減損の影響で見栄えが悪い。

定量評価

指標直近実績比較対象見方
加工食品営業利益79.28億円前期比横ばい主力は安定
食肉営業利益19.31億円前期比7.27億円増改善が鮮明
営業CF197.52億円前期比55.40億円増資金創出は強い

純利益減少より、本業とキャッシュ創出を重視してみる必要がある。

ポジティブ要因

数量増で増収

ハム・ソーセージ、加工食品、食肉の数量増が増収に寄与した。

食肉事業が改善

養豚事業の逆風はあったが、数量増で食肉事業利益は大きく伸びた。

営業CFは拡大

営業CFは197.52億円と大幅に改善し、運転資金の改善も効いている。

リスク要因

減損損失が重い

ベンダー事業悪化や子会社資産減損が最終利益を大きく押し下げた。本業の収益力とは異なる要因が含まれています。

ベンダー事業の弱さ

営業利益が概ね横ばいにとどまった背景には、ベンダー事業の減益がある。

食品業界のコスト変動

為替や原料価格などの影響は今後も続きやすい。

財務安全性

総資産は2,412.80億円、純資産は1,305.36億円で、財務は安定している。営業CFが強く、有利子負債負担も過重ではない。

業界動向との関連

加工食品・食肉業界は数量確保とコスト吸収力が重要になる。プリマハムは数量増で本業を維持したが、低採算事業の整理が次の課題といえる。

株価への示唆

営業利益・経常利益の改善と営業CF拡大は下支え材料である。一方、減損計上で事業ポートフォリオの見直し圧力も意識されやすい。本業改善が続き、特損要因が剥落する場合は見直し余地がある。株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。

今期の総括

2026年3月期は、本業改善と最終減益が同居した決算だった。評価は最終利益ではなく、本業と事業整理の進展で見る局面である。

来期見通し

2027年3月期は売上高5,000億円、営業利益110億円、経常利益120億円、純利益75億円を見込む。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

総合判断

総合判断は中立である。本業は悪くないが、事業ポートフォリオ再編の影響をなお見極める必要があるからである。

出典

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。

  • 「2026年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」、2026年5月8日開示
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