決算サマリー

項目当期実績前期比次期予想見方
売上高619.74億円7.5%増638.00億円増収継続
営業利益23.34億円0.1%増23.40億円利益維持
経常利益23.36億円1.3%減23.40億円横ばい圏
純利益16.98億円70.4%増17.00億円大幅増益

定量評価

指標実績見方
EPS149.62円会社予想150.00円にほぼ一致
自己資本比率52.9%財務は安定
総資産283.99億円規模は堅実
現金及び現金同等物43.88億円流動性は十分

ポジティブ要因

売上高が7.5%増となり、営業利益もほぼ前年並みを維持した。期末配当は17円、年間配当は32円へ増額され、株主還元姿勢も確認できる。営業CFは33.71億円の黒字で、資金面の安定感もある。

リスク要因

中食業界は原材料、物流費、人件費の変動を受けやすい。売上成長が続いても、コスト上昇が同時進行すると利益率が伸び悩みやすい。コンビニ惣菜や量販向け商品の競争も引き続き意識したい。

財務安全性

総資産は283.99億円、純資産は151.73億円、自己資本比率は52.9%となった。営業CFは33.71億円の黒字で、借入に依存しすぎない財務構造を維持している。

業界動向との関連

中食市場は共働き世帯や単身世帯の増加を背景に底堅い一方、値上げの受容度には差がある。シノブフーズのような製造型企業は、量の確保と利益率改善の両立が重要になる。

株価への示唆

会社予想EPS150.00円を基準に、PER8倍、10倍、12倍を置くと以下の水準になる。

シナリオ想定PER予想EPS理論株価
弱気8倍150.00円1,200円
中立10倍150.00円1,500円
強気12倍150.00円1,800円

安定成長と増配が続くなら中立シナリオが意識されやすいが、原材料高が長引く場合は評価が抑えられやすい。

今期の総括

2026年3月期は増収増益を確保し、財務も改善した。食品メーカーとしては、値上げと生産効率改善が数字に表れた決算といえる。

来期見通し

2027年3月期は売上高638.00億円、営業利益23.40億円、経常利益23.40億円、純利益17.00億円、EPS150.00円を見込む。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

総合判断

総合判断は中立である。堅実な増収増益だが、食品業界特有のコスト変動も大きく、継続的な利益率改善を確認したいからである。

出典

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。

  • 「2026年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」、2026年5月11日開示
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