急落で売ったNISA株を、何度も買い直す時
荒い値動きに合わせて売買を繰り返しても、NISAの枠がその都度戻るわけではありません。「ウルフ相場」は、この記事では荒い短期の値動きを表す比喩です。公的な判定を経た投資機会や、NISAに適した商品分類ではありません。
利益が非課税になることと、価格が急に動くことは別です。NISA対象の商品でも、元本や収益が保証されるわけではなく、相場名を理由に取引の回数を増やす根拠にはなりません。
同じ人が同年に売買を重ねる仮例
架空の人が成長投資枠で40万円分の株を買い、値下がり後に32万円で全売却したとします。最初の損失は8万円です。この損失は、課税口座の株式等の利益との損益通算や繰越控除には使えません。
その人が自己資金を追加して、その後同じ年に40万円分の買付けと全売却をさらに2回行ったとします。年間の買付けは3回で計120万円。最後に保有がゼロでも、その買付額は残ります。他の買付けがなく総枠にも余裕がある条件なら、年間240万円の成長投資枠の残りは120万円です。費用等は省き、後の2回の損益は設定していません。
各回の売値が違っても、同じ年の年間枠が売却で戻るわけではありません。売った部分の取得価額に対応する非課税保有限度額の再利用は、翌年以降です。売却代金や最後の保有額だけで、残る枠を計算できない例です。
非課税の期待が、取引の負担を隠さないか
短期の勢いに合わせるため、近い支出用の資金や借入金にまで手を伸ばすと、本人の支払余力の問題になります。NISA口座では信用取引もできません。
売買の回数が増えれば、取引費用や、狙った価格と実際の約定の差も関わります。非課税効果だけへ目を向けると、利益を得る前の資金の減少が見えにくくなります。
値動きの名前と、持つ期間を混ぜない
短期で売るつもりだった商品を、損失が出たから長期の成長投資と呼び替えても、当初の判断を評価できません。何の資産を、いつ使うお金で持っているかが残る形で考えます。
投資額、生活に必要な現金、残る年間枠は異なる数字です。口座の残高だけを見て取引の余地を決めず、曖昧な相場名と制度の条件を分けます。