含み損と買い増しを分けて考える
株価が買値を下回ったとき、「平均取得価格を下げれば戻りやすくなる」と考えて追加購入することがあります。買い増しで取得単価は下がりますが、会社の業績や株価が回復する保証はありません。投資理由が崩れた状態で資金を追加すれば、損失額がさらに膨らむ可能性があります。
一方、「含み益が出るまでは絶対に追加しない」という格言風の表現も、すべての投資に当てはまるルールではありません。積立投資のように、価格水準にかかわらず定額購入を続ける方針もあります。購入前に決めた条件や家計の資金計画に沿うかを見ず、含み損か含み益かだけで追加を決めることが問題です。
追加前に確認すること
追加購入を考えるなら、当初の投資理由が今も成り立つか、会社や商品の状況に新しい変化がないか、保有が資産全体に占める割合が大きくなりすぎないかを確認します。さらに、その資金を近く使う予定がないか、別の資産に振り向ける選択肢と比べます。
「買値まで戻れば売る」という目標だけでは、現在の情報に基づく判断になりません。保有を続ける場合も、売却する場合も、今後の見通しとリスクを基準にし、過去の購入価格への執着を避けます。