円安・円高で資産はどう変わる？為替リスクの基本

為替リスクとは

為替リスクとは、外貨建て資産を円で見るときに、為替レートの変化で評価額が変わることです。

たとえば米国株がドルでは横ばいでも、円安が進めば円換算の評価額は増えることがあります。反対に、米国株が少し上がっていても、円高が進むと円換算では伸びないことがあります。

状態	外貨資産への影響
円安	外貨資産の円換算額が増えやすい
円高	外貨資産の円換算額が減りやすい

外貨資産を持つ人にとって、円安は追い風になりやすいです。ドル建て資産を円に戻したときの金額が増えやすいからです。

ただ、円安がずっと続くとは限りません。円高に戻ると、今度は逆に円換算額が減ります。

「円で買っている投資信託だから為替は関係ない」と思う人がいますが、これは誤解です。

投資信託の中身が海外株式や海外債券なら、最終的には外貨建て資産を持っているのと近い影響を受けます。

確認したいのは、商品説明にある「為替ヘッジあり」「為替ヘッジなし」です。

種類	特徴
為替ヘッジなし	為替の影響を受けやすい
為替ヘッジあり	為替変動を抑えようとするが、コストがかかる

ヘッジありなら安全、ヘッジなしなら危険、という単純な話ではありません。長期投資では、どちらの仕組みを理解して持つかが大切です。

外貨資産でよくある失敗は、株価と為替を混ぜて見てしまうことです。

評価額が増えているとき、それは株価が上がったのか、円安で増えたのか。反対に下がっているとき、株安なのか、円高なのか。分けて見るだけで、判断が落ち着きます。

もう一つは、円安のニュースを見て慌てて外貨資産を買うことです。すでに円安が進んだ後だと、為替の戻りで損をすることもあります。

海外資産に投資すると、株価や債券価格だけでなく為替の影響も受けます。

円安は外貨資産の円換算額を押し上げやすく、円高は押し下げやすい。外貨資産を持つなら、値動きの理由を「投資対象」と「為替」に分けて見る習慣をつけましょう。