為替リスクとは

為替リスクとは、外貨建て資産を円で見るときに、為替レートの変化で評価額が変わることです。

たとえば米国株がドルでは横ばいでも、円安が進めば円換算の評価額は増えることがあります。反対に、米国株が少し上がっていても、円高が進むと円換算では伸びないことがあります。

円安と円高のイメージ

状態外貨資産への影響
円安外貨資産の円換算額が増えやすい
円高外貨資産の円換算額が減りやすい

外貨資産を持つ人にとって、円安は追い風になりやすいです。ドル建て資産を円に戻したときの金額が増えやすいからです。

ただ、円安がずっと続くとは限りません。円高に戻ると、今度は逆に円換算額が減ります。

投資信託でも為替の影響はある

「円で買っている投資信託だから為替は関係ない」と思う人がいますが、これは誤解です。

投資信託の中身が海外株式や海外債券なら、最終的には外貨建て資産を持っているのと近い影響を受けます。

確認したいのは、商品説明にある「為替ヘッジあり」「為替ヘッジなし」です。

種類特徴
為替ヘッジなし為替の影響を受けやすい
為替ヘッジあり為替変動を抑えようとするが、コストがかかる

ヘッジありなら安全、ヘッジなしなら危険、という単純な話ではありません。長期投資では、どちらの仕組みを理解して持つかが大切です。

初心者がやりがちな失敗

外貨資産でよくある失敗は、株価と為替を混ぜて見てしまうことです。

評価額が増えているとき、それは株価が上がったのか、円安で増えたのか。反対に下がっているとき、株安なのか、円高なのか。分けて見るだけで、判断が落ち着きます。

もう一つは、円安のニュースを見て慌てて外貨資産を買うことです。すでに円安が進んだ後だと、為替の戻りで損をすることもあります。

まとめ

海外資産に投資すると、株価や債券価格だけでなく為替の影響も受けます。

円安は外貨資産の円換算額を押し上げやすく、円高は押し下げやすい。外貨資産を持つなら、値動きの理由を「投資対象」と「為替」に分けて見る習慣をつけましょう。

出典・参考資料

本記事は、公開情報に基づいた教育的・情報提供のみを目的としており、特定の銘柄や金融商品の売買を推奨または勧誘するものではありません。掲載内容の正確性については万全を期しておりますが、その内容や将来の投資成果を保証するものではないことをあらかじめご了承ください。投資に関する最終決定は、ご自身の判断と責任において行っていただけますようお願い申し上げます。