ｉＳ２２５（1329）｜決算発表｜純資産21008.89億円、口数は+7.5%｜2026年8月期通期決算

決算サマリー

ETFには事業会社の報告セグメントという概念は適用されません。当期末の資産構成は、主要投資資産20960.75億円、現金・預金・その他（総資産－主要投資資産）186.80億円であり、個別銘柄や用途別の運用損益は決算短信で開示されていません。

ETFでは事業会社の自己資本比率よりも、総資産21147.55億円、負債138.65億円、純資産21008.89億円のバランスを優先して見ます。純資産の厚みと売買口数の推移が、継続性と流動性を判断する基礎になります。

ｉＳ２２５は日経平均トータルリターン・インデックスに連動する株式ETFです。純資産は21008.89億円、発行済口数は309,342千口、1口当たり基準価額は6,791円でした。期中は設定91,001千口が解約69,424千口を上回り、資金流入超でした。

純資産は21008.89億円で、前期の16759.42億円から+25.4%でした。増加分には基準価額の変動と設定・解約の双方が影響するため、発行済口数の動きと切り分けて確認する必要があります。

期末の発行済口数は309,342千口で、前期末比+7.5%でした。期中は設定91,001千口が解約69,424千口を上回り、資金流入超でした。

1口当たり基準価額は6,791円で、前期の5,824円から+16.6%でした。1口当たり分配金は42円です。

日経平均トータルリターン・インデックスの値動きがそのまま基準価額へ反映されやすい構造です。指数が逆風の期間では、純資産と分配金の見え方も一段と弱くなります。

信託報酬などの運用コスト、構成銘柄の入れ替え、配当・税金の処理により、基準価額の騰落率が連動対象指数と完全には一致しない場合があります。

主要投資資産は20960.75億円、現金・預金・その他（総資産－主要投資資産）は186.80億円です。解約超が続くと、純資産の縮小と流動性低下が同時に起きやすくなります。

株式ETFでは、指数そのものの値動きだけでなく資金流入出の向きが純資産の伸びを左右する。同種ETFとの比較では、純資産の増減、発行済口数、分配金の安定性を確認対象とする。

ETFでは企業の株価というより、市場価格が基準価額に対してどの程度安定しているかを見る局面です。純資産と口数が同時に増える局面は需給面で追い風になりやすく、逆に解約超が続くと値動きは重くなりやすいです。

今期は純資産21008.89億円、発行済口数309,342千口、1口当たり基準価額6,791円を確認する決算でした。指数の動きだけでなく、資金流入出がどちらに傾いたかを見ておきたい内容です。

ETFのため事業会社の会社予想はありません。次回は、連動対象指数の方向、指数との連動乖離、純資産残高、発行済口数、分配金水準の変化を継続確認します。

総合判断は強気。判断の軸は、純資産21008.89億円、発行済口数309,342千口、1口当たり基準価額6,791円、そして期中の設定91,001千口と解約69,424千口のバランスです。ETFは資金流入出が数字に出やすいため、次回開示でも同じ指標を追いかけます。

本記事は、対象ETFが開示した決算短信を基に作成しています。