決算サマリー
| 項目 | 当期実績 | 前年同期 | 増減率 | 会社計画 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 10616.32億円 | 8970.08億円 | +18.4% | 23800億円 | 44.6% |
| 営業利益 | 880.73億円 | 389.20億円 | +126.3% | 1920億円 | 45.9% |
| 経常利益 | 1217.64億円 | 401.12億円 | +203.6% | 2215億円 | 55.0% |
| 純利益 | 1079.38億円 | 461.55億円 | +133.9% | 1860億円 | 58.0% |
| EPS | 159.19円 | 67.93円 | +134.3% | 275.27円 | 57.8% |
会社計画欄は通期予想を基準にしており、進捗率は単純計算です。季節性がある企業では、進捗率だけで達成可能性を判断できません。
セグメント
セグメント情報は百万円単位です。売上高は外部顧客向け、利益はセグメント利益です。
| 区分 | 当期売上高 | 前年同期 | 前年比 | 当期利益 | 前年同期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 当社建設事業 | 784,583 | 648,076 | +21.1% | 62,344 | 18,411 |
| 当社投資開発事業 | 16,008 | 22,474 | -28.8% | 3,964 | 7,863 |
| 道路舗装事業 | 71,471 | 73,167 | -2.3% | 4,081 | 4,824 |
| その他 | 189,570 | 153,290 | +23.7% | 9,096 | 11,082 |
建設事業の売上高と利益が伸びた一方、投資開発事業では減収減益でした。報告セグメント利益の合計794.9億円に調整額85.9億円を加え、連結営業利益880.7億円となります。
財務安全性
財務安全性では、総資産27437.78億円、純資産10618.98億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率38.2%を確認します。キャッシュ・フローは営業CF669.48億円、投資CF-821.90億円、財務CF-481.50億円、現金及び現金同等物の期末残高2909.35億円です。
定量評価
| 指標 | 直近実績 | 比較対象 | 見方 |
|---|---|---|---|
| EPS成長率 | +134.3% | 当期EPSと前年同期EPS | EPSが確認できる場合は、純利益の伸びと合わせて確認します。 |
| ROE | 非開示 | 決算短信の収益性指標 | 自己資本に対する利益効率を確認する材料です。 |
| ROIC | 直接記載なし | 営業利益・総資産など | 投下資本の内訳が決算短信だけでは不足するため、簡易算定は保留します。 |
| PER推移 | 市場データ未反映 | 過去レンジとの比較は未実施 | 株価評価では別途市場データの確認が必要です。 |
営業利益率は8.3%、総資産経常利益率は非開示です。営業利益と純利益の方向を分けて確認することで、一時要因だけに引きずられない評価ができます。
ポジティブ要因
営業増益
営業利益は880.73億円で、前年同期比126.3%増です。増益幅に加え、営業利益率8.3%を次の四半期でも保てるかが見られます。
売上規模の確認
売上高は10616.32億円、前年比は+18.4%です。営業損益と開示された営業キャッシュ・フローも併せて確認します。
財務基盤
自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は38.2%、純資産は10618.98億円です。資本余力は、案件ごとの採算や運転資金の振れとは分けて評価します。
リスク要因
利益率とキャッシュのずれ
営業キャッシュ・フローは669.48億円です。売掛金、在庫、仕入れ条件による資金移動と、会計利益を照合する必要があります。
販売数量・コスト前提の変動
次期または通期予想は売上高23800億円、営業利益1920億円です。利益予想への進捗に加え、会社が開示する事業別の採算や予想前提の変化を確認します。
市場評価の変動可能性
株価の反応は、決算発表時の価格、出来高、市場予想などを併せて確認する必要があります。
業界動向との関連
同業他社との同期間の数値比較は行っていません。同社の売上・利益の変化と、開示された事業別の状況を確認します。
株価への示唆
会社の営業利益予想は1920億円です。決算数値に加え、発表時点の株価や市場予想との差を確認する必要があります。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。
今期の総括
今期は売上高10616.32億円（+18.4%）、営業利益880.73億円（+126.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益1079.38億円（+133.9%）という内容でした。営業利益と純利益の方向が異なる場合は、特別損益や税効果を分けて読みます。一時的な損益や税効果は、本業の収益力と分けて確認します。
来期見通し
来期または通期見通しでは、売上高23800億円、営業利益1920億円、経常利益2215億円、純利益1860億円、EPS275.27円が示されています。会社予想は前提です。増収計画より、営業利益率と営業CFがその計画に届く形になっているかを次の開示で確認します。
出典
本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。
- 「2027年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）」、清水建、開示日: 2026-11-09