決算サマリー
| 項目 | 当期実績 | 前年同期 | 増減率 | 会社計画 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 41.29億円 | 29.86億円 | +38.3% | 未記載 | 該当なし |
| 営業利益 | -3.99億円 | 0.88億円 | -553.409% | 未記載 | 該当なし |
| 経常利益 | -4.51億円 | 0.95億円 | -574.737% | 未記載 | 該当なし |
| 純利益 | -1.18億円 | 2.35億円 | -150.213% | 未記載 | 該当なし |
| EPS | -121.46円 | 38.68円 | -414.012% | 未記載 | 該当なし |
通期決算では会社計画欄に次期予想を置いているため、進捗率は該当なしとしています。前年実績や増減率が本文から確認できない項目は、未記載として扱います。
定量評価
| 指標 | 直近実績 | 比較対象 | 見方 |
|---|---|---|---|
| EPS成長率 | -414.012% | 当期EPSと前年同期EPS | EPSが確認できる場合は、純利益の伸びと合わせて確認します。 |
| ROE | -32.8% | 決算短信の収益性指標 | 自己資本に対する利益効率を確認する材料です。 |
| ROIC | 直接記載なし | 営業利益・総資産など | 投下資本の内訳が決算短信だけでは不足するため、簡易算定は保留します。 |
| PER推移 | 市場データ未反映 | 過去レンジとの比較は未実施 | 株価評価では別途市場データの確認が必要です。 |
営業利益率は-9.7%、総資産経常利益率は-9.8%です。営業利益と純利益の方向を分けて確認することで、特別損益や税効果を切り分けて評価できます。
ポジティブ要因
営業利益の変化
営業利益は-3.99億円、前年比は-553.409%です。増益の場合は本業の採算改善が示唆されますが、減益の場合はコストや販売環境を追加確認する必要があります。
売上規模の確認
売上高は41.29億円、前年比は+38.3%です。売上が伸びている場合でも、利益率とキャッシュ創出が伴っているかを合わせて見る必要があります。
財務基盤
自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は19.2%、純資産は10.86億円です。財務安全性を判断する際は、利益水準だけでなく資本の厚みも確認します。
リスク要因
利益率とキャッシュのずれ
訂正後の営業キャッシュ・フローは-6.76億円です。利益よりキャッシュです。売上が伸びても営業CFがマイナスのままなら、市場はまだ信用しにくい。
関係会社株式評価損の計上
個別決算では、株式会社WinC株式に5.58億円、株式会社ライスカレープラス株式に2.36億円、合計7.94億円の関係会社株式評価損を計上した。連結損益の headline だけを見ると見落としやすいが、親会社単体の純資産は訂正前の20.58億円から12.64億円へ下方修正されている。
販売数量・コスト前提の変動
次期または通期予想は売上高・営業利益は未記載です。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。販売数量、為替、原材料費、人件費、案件進捗の変化には注意が必要です。
市場評価の変動可能性
株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。決算数値が改善しても、事前期待との差によって市場反応は変わる可能性があります。
財務安全性
財務安全性では、総資産56.48億円、純資産10.86億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率19.2%を確認します。訂正後のキャッシュ・フローは営業CF-6.76億円、投資CF-4.84億円、財務CF13.05億円、現金及び現金同等物の期末残高6.89億円です。
連結ベースの純資産は変わらない一方、親会社単体では関係会社株式評価損の影響で純資産が12.64億円、自己資本比率が25.7%に訂正された。子会社価値の見直しが入った以上、今後はのれん、投資回収、営業CFの改善をセットで見たい。
業界動向との関連
業界全体との比較には、同業他社の同時期決算や市場統計の確認が必要です。今回の記事では対象企業の決算短信を主資料とし、業界平均との差やシェア変化は断定せず、売上・営業利益・会社予想を中心に整理します。
株価への示唆
株価への示唆は条件付きで見る必要があります。営業利益の改善が継続し、会社予想の前提が崩れない場合は評価の下支え要因になります。一方、採算悪化、計画未達、資金繰り悪化が見える場合は、評価が下振れる可能性があります。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。
今期の総括
今期は売上高41.29億円（+38.3%）、営業利益-3.99億円、親会社株主に帰属する当期純利益-1.18億円という内容でした。営業利益と純利益の方向が異なる場合は、特別損益や税効果を分けて確認することが重要です。本業の収益力とは異なる要因が含まれていないかを確認する必要があります。
来期見通し
来期または通期見通しでは、売上高・営業利益は未記載、経常利益・純利益・EPSは未記載が示されています。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。増収増益計画であっても、販売数量、為替、コスト、投資負担が変われば達成難易度は変わります。
総合判断
総合判断は中立である。判断の根拠は、売上高41.29億円、営業利益-3.99億円、純利益-1.18億円という決算短信上の主要数値と、訂正後も営業CFがマイナスである点のバランスです。売上は伸びているが、営業赤字、キャッシュ流出、関係会社株式評価損が残る。市場が見直すには、営業利益率と営業CFの改善がもう一段必要になる。
出典
本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。
- 「2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)」、Ｇ－ＭＵＳＣＡＴ Ｇ、開示日: 2026-05-14
- 「個別決算における関係会社株式評価損の計上及び（訂正・数値データ訂正）『2026年３月期 決算短信〔日本基準〕(連結)』の一部訂正に関するお知らせ」、Ｇ－ＭＵＳＣＡＴ Ｇ、開示日: 2026-06-01