ＧＸＵＳ配当貴族ヘ決算｜純資産4.41億円、口数は+166.7%

決算サマリー

ＧＸＵＳ配当貴族ヘはS&P 500配当貴族指数（円建て、円ヘッジ、配当込み）に連動する親投資信託受益証券ETFです。純資産は4.41億円、発行済口数は400千口、100口当たり基準価額は110,442円でした。期中は設定850千口が解約600千口を上回り、資金流入超でした。

純資産は4.41億円で、前期の1.59億円から+177.4%でした。純資産が増えている場合は、基準価額の上昇だけでなく資金流入の有無も確認する必要があります。

期末の発行済口数は400千口で、前期末比+166.7%でした。期中は設定850千口が解約600千口を上回り、資金流入超でした。

100口当たり基準価額は110,442円で、前期の106,173円から+4.0%でした。1口当たり分配金は300円です。

S&P 500配当貴族指数（円建て、円ヘッジ、配当込み）の値動きがそのまま基準価額へ反映されやすい構造です。指数が逆風の期間では、純資産と分配金の見え方も一段と弱くなります。

為替ヘッジ型の商品では、為替ヘッジコストや金利差がパフォーマンスを圧迫する局面があります。値動きの源泉が指数だけではない点に注意が必要です。

主要投資資産は4.42億円、現金・預金・その他は0億円です。解約超が続くと、純資産の縮小と流動性低下が同時に起きやすくなります。

ETFでは事業会社の自己資本比率よりも、総資産4.43億円、負債0.02億円、純資産4.41億円のバランスを優先して見ます。純資産の厚みと売買口数の推移が、継続性と流動性を判断する基礎になります。

ETFでは、連動対象の値動きと資金流入出を分けて見ることが重要です。同種ETFとの比較では、純資産の増減だけでなく発行済口数や分配金の安定性も重要です。

ETFでは企業の株価というより、市場価格が基準価額に対してどの程度安定しているかを見る局面です。純資産と口数が同時に増える局面は需給面で追い風になりやすく、逆に解約超が続くと値動きは重くなりやすいです。

今期は純資産4.41億円、発行済口数400千口、100口当たり基準価額110,442円を確認する決算でした。指数の動きだけでなく、資金流入出がどちらに傾いたかを見ておきたい内容です。

ETFのため事業会社の会社予想はありません。次回は、連動対象指数の方向、為替ヘッジコスト、純資産残高、発行済口数、分配金水準の変化を継続確認します。

総合判断は強気。判断の軸は、純資産4.41億円、発行済口数400千口、100口当たり基準価額110,442円、そして期中の設定850千口と解約600千口のバランスです。ETFは資金流入出が数字に出やすいため、次回開示でも同じ指標を追いかけます。

本記事は、対象ETFが開示した決算短信を基に作成しています。