シンワワイズ（2437）｜決算発表｜売上高1.88億円（-9%）｜2027年5月期第1四半期決算

決算サマリー

会社計画欄は通期予想を基準にしており、進捗率は単純計算です。季節性がある企業では、進捗率だけで達成可能性を判断できません。

セグメント

アート関連事業の売上高は1億8,219万円（前年同期比9.1%減）、セグメント損失は1億2,396万円（前年同期は1億4,748万円の損失）でした。その他事業の売上高は637万円、セグメント損失は188万円です。全社費用5,585万円を加えた営業損失は1億8,170万円。アート関連事業では取扱高が5.3%減の6億4,777万円となり、プライベートセールの減収をワイン・リカーオークションが一部補いました。会社はオークション開催が第2・第4四半期に多い季節性を説明しています。

財務安全性

財務安全性では、総資産23.98億円、純資産19.24億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率80.0%を確認します。キャッシュ・フローは営業CF非開示、投資CF非開示、財務CF非開示、現金及び現金同等物の期末残高非開示です。

定量評価

営業利益率は-96.3%、総資産経常利益率は非開示です。営業利益と純利益の方向を分けて確認することで、一時要因だけに引きずられない評価ができます。

ポジティブ要因

売上規模の確認

アート関連事業の売上高は前年同期比9.1%減でした。取扱高も5.3%減る中、プライベートセールの減収をワイン・リカーオークションが一部補いました。

財務基盤

自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は80.0%、純資産は19.24億円です。資本余力は、案件ごとの採算や運転資金の振れとは分けて評価します。

リスク要因

営業利益の伸び悩み

営業利益は-1.81億円で、前年からは赤字縮小です。改善はありますが、まだ黒字ではありません。

利益率とキャッシュのずれ

営業キャッシュ・フローは非開示です。会計上の利益と資金収支を分けて確認します。

販売数量・コスト前提の変動

次期または通期予想は売上高23.35億円、営業利益1.50億円です。計画を見る時は、売上前提よりも営業利益率の前提を先に疑います。販売数量、為替、原材料費、人件費、案件進捗のどれかが崩れると、利益の薄い会社ほどすぐ数字に出ます。

市場評価の変動可能性

株価の反応を判断するには、発表時点の価格、出来高、市場予想との比較が必要です。

業界動向との関連

同業他社との同期間の数値比較は行っていません。同社の売上・利益の変化と、開示された事業別の状況を確認します。

株価への示唆

市場はまだ信用しにくい内容です。売上、利益率、キャッシュのうち少なくとも一つがはっきり改善しないと、決算を買う理由は作りにくいでしょう。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。

今期の総括

今期は売上高1.88億円（-9%）、営業利益-1.81億円、親会社株主に帰属する当期純利益-1.86億円という内容でした。営業利益と純利益の方向が異なる場合は、特別損益や税効果を分けて読みます。本業の収益力とは異なる要因が混じると、株価の評価は長続きしません。

来期見通し

来期または通期見通しでは、売上高23.35億円、営業利益1.50億円、経常利益1.50億円、純利益1.02億円、EPS9.32円が示されています。会社予想は前提です。増収計画より、営業利益率と営業CFがその計画に届く形になっているかを次の開示で確認します。

総合判断

総合判断は弱気。判断の根拠は、売上高1.88億円、営業利益-1.81億円、純利益-1.86億円という決算短信上の主要数値と、確認できる財務指標のバランスです。次回は営業利益率、営業CF、EPS、ROIC、PERを同じ方向で確認したいところです。

出典

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。

• 「2027年５月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）」、シンワワイズ、開示日: 2026-10-15