決算サマリー
| 項目 | 当期 | 前期 | 変化 |
|---|---|---|---|
| 主要投資資産 | 51.79億円 | 105.53億円 | -50.9% |
| 現金・預金・その他 | 1.14億円 | 1.95億円 | -41.5% |
| 純資産 | 52.94億円 | 107.48億円 | -50.7% |
| 発行済口数 | 1,693千口 | 3,373千口 | -49.8% |
| 100口当たり基準価額 | 312,670円 | 318,619円 | -1.9% |
| 1口当たり分配金 | 4400円 | 4560円 | -3.5% |
定量評価
ＤＡＸヘッジ有はDAX®（ドイツ株価指数）（TTM、円建て、円ヘッジ、税引後配当込み）に連動する親投資信託証券および株式ETFです。純資産は52.94億円、発行済口数は1,693千口、100口当たり基準価額は312,670円でした。期中は設定2,245千口に対して解約3,925千口が上回り、資金流出超でした。
ポジティブ要因
純資産の変化
純資産は52.94億円で、前期の107.48億円から-50.7%でした。純資産が増えている場合は、基準価額の上昇だけでなく資金流入の有無も確認する必要があります。
口数と需給
期末の発行済口数は1,693千口で、前期末比-49.8%でした。期中は設定2,245千口に対して解約3,925千口が上回り、資金流出超でした。
基準価額と分配金
100口当たり基準価額は312,670円で、前期の318,619円から-1.9%でした。1口当たり分配金は4400円です。
リスク要因
連動対象の価格変動
DAX®（ドイツ株価指数）（TTM、円建て、円ヘッジ、税引後配当込み）の値動きがそのまま基準価額へ反映されやすい構造です。指数が逆風の期間では、純資産と分配金の見え方も一段と弱くなります。
為替ヘッジ・コスト要因
為替ヘッジ型の商品では、為替ヘッジコストや金利差がパフォーマンスを圧迫する局面があります。値動きの源泉が指数だけではない点に注意が必要です。
資金流出入の偏り
主要投資資産は51.79億円、現金・預金・その他は1.14億円です。解約超が続くと、純資産の縮小と流動性低下が同時に起きやすくなります。
財務安全性
ETFでは事業会社の自己資本比率よりも、総資産53.75億円、負債0.81億円、純資産52.94億円のバランスを優先して見ます。純資産の厚みと売買口数の推移が、継続性と流動性を判断する基礎になります。
業界動向との関連
株式ETFでは、指数そのものの値動きだけでなく資金流入出の向きが純資産の伸びを左右する。 同種ETFとの比較では、純資産の増減だけでなく発行済口数や分配金の安定性も重要です。
株価への示唆
ETFでは企業の株価というより、市場価格が基準価額に対してどの程度安定しているかを見る局面です。純資産と口数が同時に増える局面は需給面で追い風になりやすく、逆に解約超が続くと値動きは重くなりやすいです。
今期の総括
今期は純資産52.94億円、発行済口数1,693千口、100口当たり基準価額312,670円を確認する決算でした。指数の動きだけでなく、資金流入出がどちらに傾いたかを見ておきたい内容です。
来期見通し
ETFのため事業会社の会社予想はありません。次回は、連動対象指数の方向、為替ヘッジコスト、純資産残高、発行済口数、分配金水準の変化を継続確認します。
総合判断
総合判断は弱気。判断の軸は、純資産52.94億円、発行済口数1,693千口、100口当たり基準価額312,670円、そして期中の設定2,245千口と解約3,925千口のバランスです。ETFは資金流入出が数字に出やすいため、次回開示でも同じ指標を追いかけます。
出典
本記事は、対象ETFが開示した決算短信を基に作成しています。
- 「NEXT FUNDS ドイツ株式・DAX（為替ヘッジあり）連動型上場投信 決算短信」、ＤＡＸヘッジ有、開示日: 2026-07-17