日本たばこ産業（2914）｜決算発表｜売上高29913.82億円（+13.6%）｜2026年12月期第3四半期決算

決算サマリー

会社計画欄は通期予想を基準にしており、進捗率は単純計算です。季節性がある企業では、進捗率だけで達成可能性を判断できません。

セグメント

2026年12月期第3四半期累計の報告セグメントは、たばこ事業と加工食品事業です。外部収益はたばこ事業が2兆8,703億58百万円、加工食品事業が1,193億78百万円でした。セグメント指標の調整後営業利益は、それぞれ1兆54億8百万円、59億83百万円です。その他事業の外部収益は16億47百万円、調整後営業損失は390億12百万円でした。調整後営業利益はIFRS営業利益とは異なる同社のセグメント評価指標で、全社のIFRS営業利益は9,477億10百万円です。

財務安全性

財務安全性では、総資産84375.31億円、純資産41501.30億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率48.8%を確認します。キャッシュ・フローは営業CF7,312億31百万円、投資CF949億19百万円の支出、財務CF4,912億88百万円の支出、現金及び現金同等物の四半期末残高8,873億2百万円です。

定量評価

営業利益率は31.7%、総資産税引前利益率は非開示です。営業利益と純利益の方向を分けて確認することで、一時要因だけに引きずられない評価ができます。

数値から確認できる点

営業増益

営業利益は9477.10億円で、前年同期比24.2%増です。増益幅に加え、営業利益率31.7%を次の四半期でも保てるかが見られます。

売上規模の確認

売上高は29913.82億円、前年比は+13.6%です。営業損益と開示された営業キャッシュ・フローも併せて確認します。

財務基盤

自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は48.8%、純資産は41501.30億円です。資本余力は、案件ごとの採算や運転資金の振れとは分けて評価します。

リスク要因

利益率とキャッシュのずれ

営業キャッシュ・フローは7,312億31百万円の収入です。売掛金、在庫、仕入れ条件による資金移動と、会計利益を照合する必要があります。

販売数量・コスト前提の変動

次期または通期予想は売上高39030億円、営業利益10410億円です。利益予想への進捗に加え、会社が開示する事業別の採算や予想前提の変化を確認します。

市場評価の変動可能性

株価の反応は、決算発表時の価格、出来高、市場予想などを併せて確認する必要があります。

業界動向との関連

同業他社との同期間の数値比較は行っていません。同社の売上・利益の変化と、開示された事業別の状況を確認します。

株価への示唆

会社の営業利益予想は10410億円です。決算数値に加え、発表時点の株価や市場予想との差を確認する必要があります。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。

今期の総括

今期は売上高29913.82億円（+13.6%）、営業利益9477.10億円（+24.2%）、親会社株主に帰属する当期純利益6188.92億円（+20.9%）という内容でした。営業利益と純利益の方向が異なる場合は、特別損益や税効果を分けて読みます。一時的な損益や税効果は、本業の収益力と分けて確認します。

来期見通し

来期または通期見通しでは、売上高39030億円、営業利益10410億円、税引前利益非開示、純利益6620億円、EPS372.88円が示されています。会社予想は前提です。増収計画より、営業利益率と営業CFがその計画に届く形になっているかを次の開示で確認します。

決算の読み方

本記事は決算短信と会社開示に記載された実績・予想を整理したものです。四半期の数値や一時要因だけから株価の方向を断定せず、会社予想の前提と次回開示を確認します。

出典

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。

• 「2026年12月期 第3四半期決算短信〔IFRS〕（連結）」、日本たばこ産業、開示日: 2026-10-29