マリオン（3494）｜決算発表｜売上高7.74億円（-28.1%）｜2025年9月期第2四半期決算

決算サマリー

会社計画欄は通期予想を基準にしており、進捗率は単純計算です。季節性がある企業では、進捗率だけで達成可能性を判断できません。

セグメント

マリオンは2025年９月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）において、報告セグメント別の詳細損益を限定的に開示している。当期の全社売上高は7.74億円、営業利益は1.61億円であり、事業別・サービス別の営業利益配分は決算短信からは確認できない。このため、セグメント評価では全社利益率とキャッシュ・フローの連動を優先して確認する。

財務安全性

財務安全性では、総資産188.74億円、純資産43.51億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率23.0%を確認します。キャッシュ・フローは営業CF-1.73億円、投資CF-0.86億円、財務CF2.43億円、現金及び現金同等物の期末残高14.65億円です。

定量評価

営業利益率は20.8%、総資産経常利益率は非開示です。営業利益と純利益の方向を分けて確認することで、一時要因だけに引きずられない評価ができます。

ポジティブ要因

売上規模の確認

売上高は7.74億円、前年比は-28.1%です。営業損益と開示された営業キャッシュ・フローも併せて確認します。

財務基盤

自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は23.0%、純資産は43.51億円です。資本余力は、案件ごとの採算や運転資金の振れとは分けて評価します。

リスク要因

営業減益

営業利益は1.61億円で、前年同期比32%減です。減益要因が価格転嫁、数量、原価、人件費のどこにあるかが論点です。営業利益率は20.8%です。

利益率とキャッシュのずれ

営業キャッシュ・フローは-1.73億円です。売掛金、在庫、仕入れ条件による資金移動と、会計利益を照合する必要があります。

販売数量・コスト前提の変動

次期または通期予想は売上高30億円、営業利益7.30億円です。利益予想への進捗に加え、会社が開示する事業別の採算や予想前提の変化を確認します。

市場評価の変動可能性

株価の反応は、決算発表時の価格、出来高、市場予想などを併せて確認する必要があります。

業界動向との関連

同業他社との同期間の数値比較は行っていません。同社の売上・利益の変化と、開示された事業別の状況を確認します。

株価への示唆

営業キャッシュ・フローはマイナスで、損益の水準と資金収支を併せて確認する必要があります。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。

今期の総括

今期は売上高7.74億円（-28.1%）、営業利益1.61億円（-32%）、親会社株主に帰属する当期純利益0.46億円（-54.1%）という内容でした。営業利益と純利益の方向が異なる場合は、特別損益や税効果を分けて読みます。一時的な損益や税効果は、本業の収益力と分けて確認します。

来期見通し

来期または通期見通しでは、売上高30億円、営業利益7.30億円、経常利益5.50億円、純利益3.60億円、EPS45.96円が示されています。会社予想は前提です。増収計画より、営業利益率と営業CFがその計画に届く形になっているかを次の開示で確認します。

総合判断

総合判断は弱気。判断の根拠は、売上高7.74億円、営業利益1.61億円、純利益0.46億円という決算短信上の主要数値と、確認できる財務指標のバランスです。次回は営業利益率、営業CF、EPS、ROIC、PERを同じ方向で確認したいところです。

出典

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。

• 「2025年９月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）」、マリオン、開示日: 2025-05-13