決算サマリー（前期比）

項目当期実績前期実績増減率見方
純資産8.30億円5.59億円+48.5%規模は拡大
主要投資資産4.65億円2.64億円+76.1%親投資信託受益証券等が増加
現金・預金・その他資産3.64億円2.94億円+23.8%構成比は43.9%
1口当たり基準価額2,681.95円2,282.96円+17.5%基準価額は大きく上昇
発行済口数309千口245千口+26.1%設定超過で増加
1口当たり分配金10円5円+100.0%分配金は倍増

ETFのため、売上高、営業利益、EPS、会社予想の進捗率は該当しません。基準価額、純資産、分配金がそろって増えた一方、現金等比率の高さが特徴です。

定量評価

指標直近実績比較対象見方
純資産増減率+48.5%2025年10月期小規模ながら拡大
基準価額変化率+17.5%2025年10月期FTSE100と為替の影響を反映
主要投資資産比率56.1%純資産構成現金等比率が43.9%と高い
発行済口数増減率+26.1%2025年10月期口数は増加

数字から見ると、基準価額の上昇は目立ちますが、ファンド規模はまだ小さく、資産構成にも余地があります。

ポジティブ要因

基準価額の上昇

1口当たり基準価額は2,282.96円から2,681.95円へ上昇しました。英国大型株と円ベースの為替影響がプラスに働いた可能性があります。

口数と純資産の増加

発行済口数は309千口へ増え、純資産も8.30億円に拡大しました。新しいETFとして、規模が積み上がっている点は前向きです。

分配金の増加

1口当たり分配金は5円から10円へ増えました。FTSE100は配当を意識されやすい市場であり、分配実績は投資家の確認材料になります。

リスク要因

純資産規模はまだ小さい

純資産は8.30億円です。大型ETFと比べると規模は小さく、売買時の出来高、スプレッド、基準価額との乖離を丁寧に見る必要があります。

為替の影響

連動対象はFTSE 100指数の配当込み、円ベースです。英国株が横ばいでも円高が進む場合、円建ての基準価額は下押しされます。

現金等比率の高さ

現金・預金・その他資産の構成比は43.9%です。先物取引を含む商品設計上の面はありますが、投資家は連動精度を確認したいところです。

財務安全性

当期の総資産は8.33億円、負債は0.03億円、純資産は8.30億円でした。負債は小さい一方、純資産規模もまだ小さいため、財務安全性というよりも流動性と継続性の確認が中心になります。主要投資資産比率56.1%、現金等43.9%という構成も見ておきたい点です。

業界動向との関連

英国FTSE100は資源、金融、生活必需品などグローバル大型株の影響を受けやすい指数です。米国株一極集中を避けたい投資家には分散先になり得ますが、英国経済、資源価格、ポンドや円の動きが重なるため、値動きは単純ではありません。

株価への示唆

ETFのためPERによる理論株価は算定しません。市場価格は1口当たり基準価額2,681.95円との乖離を確認するのが基本です。英国大型株と円安が続く場合は評価が支えられますが、円高や資源株の調整が重なると基準価額は鈍くなります。純資産が8.30億円と小さいため、価格水準だけでなく約定しやすさも実務上は重要です。

今期の総括

今期は純資産48.5%増、基準価額17.5%上昇、分配金10円でした。数字は前向きですが、まだ小型ETFである点は割り引いて見る必要があります。

来期見通し

ETFのため会社予想はありません。来期は英国大型株の業績、資源価格、金融株、ポンドと円の為替動向が主な変動要因です。英国株への分散需要が続く場合は支えになり、円高や英国景気への警戒が強まる場合は下振れしやすくなります。

総合判断

総合判断は中立である。基準価額と純資産は大きく改善しましたが、純資産8.30億円という規模はまだ小さい。英国株分散の選択肢としては面白い一方、流動性と為替を確認して使うETFです。

出典

本記事は、対象ファンドが開示した決算短信を基に作成しています。

  • 「2026年4月期（2025年10月11日～2026年4月10日）決算短信」、iFreeETF 英国FTSE100、開示日: 2026-05-25
  • 補足市場データは使用していません。