Ｇ－アイリッジ｜2026年3月期決算｜EX-DX成長でも本業利益は伸び悩み

訂正反映の確認

2026年6月22日の訂正では、ビジネスプロデュース事業の売上高が18.45億円から17.15億円、前年比が10.4%増から2.5%増へ見直されました。セグメント利益1.11億円は据え置きです。会社は、今回の訂正が連結経営成績と連結財政状態に与える影響はないとしています。

このため、通期の売上高70.84億円、営業利益1.13億円、純利益6.37億円の見方は変えません。一方で、ビジネスプロデュース事業の伸びは当初開示より弱く、セグメント別の評価は訂正後の数値で読む必要があります。

アプリビジネスはEX-DX領域の拡大でセグメント利益10.40億円と40.3%増になった。生成AI活用を前提にAPPBOX基盤刷新も進めている。AI需要は中長期テーマであり、短期業績とは必ずしも一致しません。

営業利益は採用投資やソフトウエア償却費増で減少した。親会社株主に帰属する当期純利益の増加には子会社株式譲渡など本業の収益力とは異なる要因が含まれています。フィンテック事業は撤退しており、連続性の評価には注意が必要である。

総資産は56.62億円、純資産は30.34億円、現金同等物は28.87億円となった。純資産は増えたが、一時要因を除いた収益力の見極めが必要である。

アプリ開発市場では生成AI活用と顧客体験設計の重要性が高まっている。一方、受託開発の単純工程は競争激化しやすい。

EX-DX案件の拡大とAPPBOXのAIネイティブ化が収益改善につながる場合は、来期回復計画の実現性が高まる可能性があります。一方、採用投資や共同事業の立ち上がりが先行し続ける場合は、本業利益の回復が遅れる可能性があります。株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。

2026年3月期は成長投資と構造転換が先行した。本業営業利益と最終利益の見え方を分けて考える必要がある。

2027年3月期は売上高82.00億円、調整後営業利益5.00億円、営業利益4.60億円、経常利益4.70億円、純利益3.00億円を見込む。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

総合判断は中立である。成長市場には乗れているが、本業利益の持続性を確認したいからである。

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。