ＰＲＴＩＭＥＳ（3922）｜決算発表｜売上高25.27億円（+9.7%）｜2027年2月期第1四半期決算

決算サマリー

会社計画欄は通期予想を基準にしており、進捗率は単純計算です。季節性がある企業では、進捗率だけで達成可能性を判断できません。

指標	直近実績	比較対象	見方
EPS成長率	+5.3%	当期EPSと前年同期EPS	EPSが確認できる場合は、純利益の伸びと合わせて確認します。
ROE	非開示	決算短信の収益性指標	自己資本に対する利益効率を確認する材料です。
ROIC	直接記載なし	営業利益・総資産など	投下資本の内訳が決算短信だけでは不足するため、簡易算定は保留します。
PER推移	市場データ未反映	過去レンジとの比較は未実施	株価評価では別途市場データの確認が必要です。

営業利益率は34.8%、総資産経常利益率は非開示です。EBITDAは増益でしたが営業利益は微減となっており、償却費などの影響も含めて収益性を確認する必要があります。

EBITDAは9.94億円（前年比+4.7%）を確保しました。一方、営業利益は8.80億円（同-0.4%）で、売上成長を営業増益につなげられるかが次の確認点です。

売上高は25.27億円、前年比は+9.7%です。売上だけで評価する局面ではなく、営業利益と営業CFにどう落ちるかを合わせて見ます。

自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は85.4%、純資産は95.45億円です。ここが薄い会社では、赤字の大小よりも赤字が何四半期続けられるかを市場は見ます。

営業キャッシュ・フローは非開示です。利益よりキャッシュです。売掛金、在庫、仕入れ条件で資金が外に出る決算では、会計上の利益だけでは安心材料になりません。

通期予想は売上高108.44億円、EBITDA36.85億円、営業利益32.50億円です。第1四半期の営業利益進捗率は27.1%ですが、季節性を踏まえ、増収と利益率の両立を継続できるかを見る必要があります。

決算数値が改善しても、市場がすぐ信用するとは限りません。赤字縮小、利益率改善、営業CFの改善が同じ方向にそろって初めて、見直し買いが続きやすくなります。

財務安全性では、総資産110億円、純資産95.45億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率85.4%を確認します。キャッシュ・フローは営業CF非開示、投資CF非開示、財務CF非開示、現金及び現金同等物の期末残高非開示です。

業界比較では、同業他社の同時期決算や市場統計も必要です。ただ、この段階では業界ストーリーを広げすぎない方がよいです。決算短信でまず見るべきは、売上が営業利益に落ちているか、営業CFが伴っているかです。

中立評価でも、見る場所ははっきりしています。売上ではなく営業利益率、営業利益より営業CF。この順番で数字がそろうまでは、市場は様子見になりやすいです。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。

今期は売上高25.27億円（+9.7%）、EBITDA9.94億円（+4.7%）、営業利益8.80億円（-0.4%）、親会社株主に帰属する四半期純利益6.04億円（+5.6%）という内容でした。増収と最終増益を確保した一方、営業段階ではわずかに減益となっています。

通期見通しでは、売上高108.44億円、EBITDA36.85億円、営業利益32.50億円、経常利益32.38億円、親会社株主に帰属する当期純利益22億円、EPS162.86円が示されています。営業利益は前期比10.3%減の計画であり、増収投資と収益性のバランスが焦点です。

総合判断は中立。売上高は伸び、通期営業利益計画に対する進捗率も27.1%ですが、営業利益は前年同期比0.4%減でした。次回は増収が営業増益につながるか、営業利益率とキャッシュ創出力を確認したいところです。

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。