デンカ（4061）｜決算発表｜売上高2087.21億円（+6.1%）｜2027年3月期第2四半期決算

決算サマリー

会社計画欄は通期予想を基準にしており、進捗率は単純計算です。季節性がある企業では、進捗率だけで達成可能性を判断できません。

セグメント

電子・先端プロダクツは売上高561億円（前年同期比12.0%増）、営業利益83億円（同32.2%増）。ポリマーソリューションは売上高767億円（同17.3%増）、営業利益72億円（同約4.8倍）でした。ライフイノベーションは売上高198億円（同7.8%減）、営業利益21億円（同43.5%減）。エラストマー・インフラソリューションは売上高481億円（同3.5%減）ながら、米国子会社の高コスト設備の暫定停止などで営業損益が前年同期の34億円の損失から56億円の黒字に転じました。全社営業利益247億円には、その他事業と調整額が含まれます。

財務安全性

財務安全性では、総資産7180.47億円、純資産3420.84億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率44.0%を確認します。キャッシュ・フローは営業CF-38.38億円、投資CF-292.16億円、財務CF281.91億円、現金及び現金同等物の期末残高309.75億円です。

定量評価

営業利益率は11.8%、総資産経常利益率は非開示です。営業利益と純利益の方向を分けて確認することで、一時要因だけに引きずられない評価ができます。

ポジティブ要因

営業増益

営業利益は247.09億円で、前年同期比153.7%増です。増益幅に加え、営業利益率11.8%を次の四半期でも保てるかが見られます。

売上規模の確認

売上高は2087.21億円、前年比は+6.1%です。営業損益と開示された営業キャッシュ・フローも併せて確認します。

財務基盤

自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は44.0%、純資産は3420.84億円です。資本余力は、案件ごとの採算や運転資金の振れとは分けて評価します。

リスク要因

利益率とキャッシュのずれ

営業キャッシュ・フローは-38.38億円です。売掛金、在庫、仕入れ条件による資金移動と、会計利益を照合する必要があります。

販売数量・コスト前提の変動

次期または通期予想は売上高4250億円、営業利益370億円です。利益予想への進捗に加え、会社が開示する事業別の採算や予想前提の変化を確認します。

市場評価の変動可能性

株価の反応は、決算発表時の価格、出来高、市場予想などを併せて確認する必要があります。

業界動向との関連

同業他社との同期間の数値比較は行っていません。同社の売上・利益の変化と、開示された事業別の状況を確認します。

株価への示唆

営業キャッシュ・フローはマイナスで、損益の水準と資金収支を併せて確認する必要があります。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。

今期の総括

今期は売上高2087.21億円（+6.1%）、営業利益247.09億円（+153.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益69.30億円（+77.6%）という内容でした。営業利益と純利益の方向が異なる場合は、特別損益や税効果を分けて読みます。一時的な損益や税効果は、本業の収益力と分けて確認します。

来期見通し

通期予想は、売上高を4500億円から4250億円へ減額する一方、営業利益を300億円から370億円、経常利益を200億円から260億円へ引き上げました。純利益予想は160億円で据え置きです。上期に一時的な在庫受払益があったため、会社が見込む下期の反動と原燃料価格の前提を確認します。

総合判断

決算実績と会社予想を分けて確認します。次回は売上・営業利益率の推移と、会社計画を支える需要や採算を照合します。

出典

本記事は、対象企業が開示した決算短信と業績予想修正資料を基に作成しています。

• 「2027年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)」、デンカ、開示日: 2026-11-09
• 「2027年3月期 第2四半期（中間期）連結業績予想と実績値との差異及び通期連結業績予想の修正に関するお知らせ」、デンカ、開示日: 2026-11-09