ダイセル｜営業利益31.0%減、純利益は79.4%減｜2026年3月期通期決算

決算サマリー

項目	当期実績	前期実績	増減率	来期会社計画
売上高	5,796億円	5,865億円	-1.2%	5,950億円
営業利益	421億円	610億円	-31.0%	425億円
純利益	102億円	495億円	-79.4%	320億円
EPS	38.75円	181.44円	-78.6%	125.30円

営業利益率は10.4%から7.3%へ低下した。

EPS成長率は78.6%減、ROEは2.8%、自己資本比率は42.6%である。営業CFは678億円の黒字、現金及び現金同等物は668億円だった。2026年5月12日観測の株価1,156円に対し、来期予想EPSでみたPERは約9.2倍である。

営業CFは678億円の黒字で、減益下でもキャッシュ創出力は維持した。

来期純利益は320億円、214.3%増を計画する。

自己資本比率は42.6%で、中位の財務安全性を保っている。

営業利益は31.0%減、純利益は79.4%減で、収益力が大きく低下した。

2027年3月期の配当予想は新中期戦略とあわせて公表予定で、現時点では未定である。

原料価格、需要、為替の影響を受けやすい。

総資産は8,339億円、純資産は3,704億円、自己資本比率は42.6%で中位である。営業CFは黒字だが、投資CFはマイナス477億円で、投資負担は大きい。利益回復と投資回収が重要となる。

化学素材は自動車、電子材料、汎用化学品の需要と市況に左右される。当該業界は景気循環の影響を強く受けるため、業績は一定ではありません。

株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

シナリオ	想定PER	予想EPS	理論株価
弱気	8倍	125.30円	1,002円
中立	10倍	125.30円	1,253円
強気	12倍	125.30円	1,504円

現在株価は中立シナリオをやや下回る。来期純利益回復が進む場合は上振れ余地がある一方、営業利益の回復が鈍い場合は下振れる可能性がある。

2026年3月期は減収大幅減益で、ROEが大きく低下した。営業CFは黒字だが、収益性の回復が最優先課題である。

2027年3月期は売上高5,950億円、営業利益425億円、純利益320億円を計画する。営業利益は小幅増だが、純利益は大きく回復する見通しである。

総合判断は中立である。株価指標は低めだが、今期の利益低下が大きい。次は営業利益率の底打ちと配当方針を確認したい。

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。