ウイングアーク（4432）｜決算発表｜売上高78.06億円（+6.7%）｜2027年2月期第1四半期決算

決算サマリー

会社計画欄は通期予想を基準にしており、進捗率は単純計算です。季節性がある企業では、進捗率だけで達成可能性を判断できません。

指標	直近実績	比較対象	見方
EPS成長率	+6.0%	当期EPSと前年同期EPS	EPSが確認できる場合は、純利益の伸びと合わせて確認します。
ROE	非開示	決算短信の収益性指標	自己資本に対する利益効率を確認する材料です。
ROIC	直接記載なし	営業利益・総資産など	投下資本の内訳が決算短信だけでは不足するため、簡易算定は保留します。
PER推移	市場データ未反映	過去レンジとの比較は未実施	株価評価では別途市場データの確認が必要です。

営業利益率は27.8%、総資産経常利益率は非開示です。営業利益と純利益の方向を分けて確認することで、一時要因だけに引きずられない評価ができます。

営業利益は21.67億円、前年比は+3.3%です。増益そのものより、営業利益率27.8%が次の四半期でも保てるかが見られます。

売上高は78.06億円、前年比は+6.7%です。売上だけで評価する局面ではなく、営業利益と営業CFにどう落ちるかを合わせて見ます。

自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は62.9%、純資産は456.09億円です。ここが薄い会社では、赤字の大小よりも赤字が何四半期続けられるかを市場は見ます。

営業キャッシュ・フローは非開示です。利益よりキャッシュです。売掛金、在庫、仕入れ条件で資金が外に出る決算では、会計上の利益だけでは安心材料になりません。

次期または通期予想は売上高343億円、営業利益106億円です。計画を見る時は、売上前提よりも営業利益率の前提を先に疑います。販売数量、為替、原材料費、人件費、案件進捗のどれかが崩れると、利益の薄い会社ほどすぐ数字に出ます。

決算数値が改善しても、市場がすぐ信用するとは限りません。赤字縮小、利益率改善、営業CFの改善が同じ方向にそろって初めて、見直し買いが続きやすくなります。

財務安全性では、総資産725.08億円、純資産456.09億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率62.9%を確認します。キャッシュ・フローは営業CF非開示、投資CF非開示、財務CF非開示、現金及び現金同等物の期末残高非開示です。

業界比較では、同業他社の同時期決算や市場統計も必要です。ただ、この段階では業界ストーリーを広げすぎない方がよいです。決算短信でまず見るべきは、売上が営業利益に落ちているか、営業CFが伴っているかです。

中立評価でも、見る場所ははっきりしています。売上ではなく営業利益率、営業利益より営業CF。この順番で数字がそろうまでは、市場は様子見になりやすいです。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。

今期は売上収益78.06億円（+6.7%）、営業利益21.67億円（+3.3%）、親会社の所有者に帰属する四半期利益15.59億円（+6.3%）という内容でした。営業利益率は27.8%と高いものの、増収率を下回る営業増益にとどまっており、費用増の中身を次回も確認したいところです。

通期見通しは売上収益343億円、営業利益106億円、EBITDA121億円、親会社の所有者に帰属する当期利益74.20億円です。第1四半期の進捗率は営業利益20.4%、親会社所有者帰属利益21.0%で、季節性を踏まえつつクラウド関連の伸びと費用吸収を確認します。

総合判断は中立。売上収益78.06億円、営業利益21.67億円、親会社所有者帰属利益15.59億円はいずれも増加しましたが、通期営業利益に対する進捗は20.4%です。高い利益率を維持しながら通期17.9%増益計画へ近づけるかが次の焦点です。

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。