トビラシステムズ｜売上高7.86億円（+16.8%）｜2026年10月期第1四半期決算

決算サマリー

項目	2026年10月期1Q	前年同期	増減率	通期予想	進捗率
売上高	7.86億円	6.72億円	+16.8%	33.66億円	23.4%
営業利益	2.26億円	2.59億円	-12.5%	7.85億円	28.9%
経常利益	2.33億円	2.57億円	-9.4%	7.96億円	29.4%
四半期純利益	1.56億円	1.72億円	-9.2%	5.31億円	29.5%
EPS	15.52円	16.71円	-7.1%	52.58円	29.5%

通期予想は据え置き。利益進捗は3割弱で、1Qとしては極端に悪いわけではない。ただ、前年同期比では減益で、利益率低下が見える。

セグメント	売上高	増減率	セグメント利益	増減率	利益率
セキュリティ事業	4.92億円	-0.1%	3.31億円	-9.3%	67.2%
ソリューション事業	2.93億円	+63.2%	0.80億円	+124.7%	27.4%
全社費用	-	-	-1.84億円前後	-	-

セキュリティ事業は売上が横ばいで、利益は減った。高採算の柱であることは変わらないが、短期的には伸び悩みが見える。

ソリューション事業は強い。売上63.2%増、利益124.7%増で、電話DX領域の拡大が数字に出ている。ここが今の成長エンジンだ。

ソリューション事業は、トビラフォン Cloud、トビラフォン Biz の拡販で売上・利益ともに大きく伸びた。2025年10月期から続く成長が、1Qでも途切れていない。

営業減益ではあるが、会社は通期予想を据え置いた。1Q時点では、会社計画の前提が崩れたとは見ていない。

第1四半期末の総資産は56.45億円、純資産は25.26億円、自己資本比率は44.7%。自己資本比率は低下しているが、急に危険水域という水準ではない。

売上高は16.8%増えたが、営業利益は12.5%減。成長投資として説明できる面はあるが、株価は利益率の低下を嫌いやすい。

セキュリティ事業は利益率67.2%と高いが、前年同期比では利益が9.3%減った。ここが崩れると、全社利益の支えが弱くなる。

会社は企業規模の拡大に伴い、全社費用が増加していると説明している。ソリューション事業の成長が、この費用を吸収できるかが焦点になる。

総資産は56.45億円、純資産は25.26億円、自己資本比率は44.7%。前期末の48.2%から低下した。配当金の支払いにより利益剰余金が減少したことも純資産の減少要因になっている。

1Q短信ではキャッシュ・フロー計算書は開示対象外。資金繰りや営業CFは中間期以降で確認する必要がある。

特殊詐欺や迷惑電話対策へのニーズは続いている。加えて、法人向けの通話管理、電話DX、カスタマーハラスメント対策は、トビラシステムズにとって伸ばしたい市場だ。

ただ、2026年10月期1Qは、社会課題の追い風がそのまま利益増に変わった決算ではない。需要はある。問題は、費用を吸収して利益率を戻せるかだ。

この決算は、売上だけならポジティブ。利益まで見ると温度が下がる。市場は「ソリューション成長で買えるか」より、「セキュリティの高採算と全社費用のバランスは崩れていないか」を見そうだ。

次の中間決算で、ソリューション事業の伸びが営業利益率の回復につながるか。ここが確認ポイントになる。

総合判断は中立である。売上成長とソリューション事業の伸びは評価できる。一方で、営業減益とセキュリティ事業の利益減は軽く見ない。次は利益率の戻りを確認したい。

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。