ユー・エス・エス｜高収益を維持し増収増益｜2026年3月期通期

決算サマリー

売上高は113,854百万円で前期比9.5%増、営業利益は59,847百万円で同10.4%増、経常利益は60,590百万円で同10.4%増、親会社株主に帰属する当期純利益は41,360百万円で同9.9%増でした。

2027年3月期会社予想は、売上高119,800百万円、営業利益61,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益41,600百万円です。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

EPSは2026年3月期実績で88.78円、2027年3月期会社予想で91.35円です。予想EPSは実績比で約2.9%増です。

2026年5月12日観測の株価1,742円を用いると、予想PERは約19.1倍です。ROICは決算短信の開示情報だけでは算定不可です。ROEは20.1%、自己資本比率は76.7%でした。

営業利益率が50%を超えており、非常に高い収益性を維持しています。営業キャッシュ・フローは43,913百万円のプラスで、利益創出力と資金回収力がそろっています。

自己資本比率も76.7%と高く、財務面の安定性は強いといえます。年間配当は54.70円、来期予想は55.00円で、株主還元も継続しています。

中古車流通市場は景気、金利、車両価格、輸出需要の影響を受けます。当該業界は景気循環の影響を強く受けるため、業績は一定ではありません。

来期の営業利益成長率は1.9%にとどまる計画で、すでに高収益である分、追加的な利益拡大余地は市場から慎重に見られる可能性があります。

総資産270,130百万円、純資産210,966百万円、自己資本比率76.7%です。現金及び現金同等物は88,933百万円で、手元流動性は厚い状態です。

営業キャッシュ・フローが大きくプラスである一方、財務キャッシュ・フローは配当や自己株式取得などによりマイナスでした。資本効率と還元を意識した運営が続いています。

中古車市場では新車供給、国内需要、輸出向け需要、オークション成約単価が収益に影響します。ユー・エス・エスは業界内で強い基盤を持ち、安定した会員ネットワークが収益性を支えています。

予想PER約19.1倍は、高ROEと安定収益を織り込んだ水準と考えられます。来期の増益率は小さいため、株価がさらに評価されるには、取扱台数や単価の上振れが材料になりそうです。

株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。

今期は高収益モデルの強さが確認できる決算でした。売上、営業利益、純利益がそろって増加し、財務も堅調です。

来期は増収を見込む一方、利益成長率は小幅です。会社予想は外部環境により変動する可能性がありますが、安定性を重視する投資家には引き続き注目される内容です。

総合判断は中立である。収益性と財務安全性は高いものの、来期の利益成長は小幅で、現在の株価評価とのバランスを確認したい局面です。

会社開示資料「2026年3月期決算短信〔日本基準〕(連結)」。