1. 投資判断サマリー
日本総険は、PRO Marketに属する保険業の銘柄です。直近の材料だけで評価を固定せず、収益、信用コスト、資本余力、株主還元を同じ順番で確認するページとして整理します。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 更新日 | 2026年7月15日 |
| 総合評価 | ★★★☆☆（中立） |
| 一言サマリー | Ｐ－日本総険（5840）の2026年11月期第2四半期決算は、売上高3.05億円（+12.2%）、営業利益0.09億円（-60.2%）、親会社株主に帰属する当期純利益0.05億円（-44.8%）となった。 |
2. 投資評価（星評価・レーダーチャート）
投資評価は、成長性、収益性、財務、配当、安定性の5軸で整理します。星評価は直近の開示情報、プロフィール、還元情報をもとにした確認用の目安です。
| 評価軸 | 星評価 | コメント |
|---|---|---|
| 成長性 | ★★★★☆ | 売上や需要の伸び、会社計画の方向を確認します。 |
| 収益性 | ★★☆☆☆ | 営業利益率、コスト吸収力、一時要因の有無を確認します。 |
| 財務 | ★★☆☆☆ | 自己資本比率、現預金、営業CF、有利子負債を確認します。 |
| 配当 | ★★★☆☆ | 配当方針と利益・キャッシュの裏付けを確認します。 |
| 安定性 | ★★★☆☆ | 需要のぶれ、景気感応度、事業基盤の継続性を確認します。 |
| 時間軸 | 見方 |
|---|---|
| 短期 | 次回決算で、売上と利益率の方向を確認します。 |
| 中期 | 会社計画に対する進捗とキャッシュ創出力を見ます。 |
| 長期 | 財務余力、競争力、株主還元の持続性を確認します。 |
3. 最新決算サマリー
基準にした開示情報は、2026-07-15開示の「Ｐ－日本総険（5840）｜決算発表｜売上高3.05億円（+12.2%）｜2026年11月期第2四半期決算」です。ここでは総収益、利益、資本、会社予想の有無を先に確認します。
| 項目 | 直近実績 | 前年比・変化 | 会社予想・補足 | 見方 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 3.05億円 | +12.2% | 7.27億円 | 増加率と利益へのつながりを確認します。 |
| 営業利益 | 0.09億円 | -60.2% | 0.96億円 | 利益成長の質と一時要因を確認します。 |
| 経常利益 | 0.09億円 | -57.1% | 0.92億円 | 利益成長の質と一時要因を確認します。 |
| 純利益 | 0.05億円 | -44.8% | 0.75億円 | 利益成長の質と一時要因を確認します。 |
| EPS | 4.38円 | -44.8% | 56.63円 | 1株利益の伸びと希薄化要因を確認します。 |
数字だけを見ると、収益は「3.05億円（+12.2%）」、利益は「0.09億円（-60.2%）」です。ここで大事なのは、見出しの増減をそのまま評価せず、収益の質を確認することです。来期または通期見通しでは、売上高7.27億円、営業利益0.96億円、経常利益0.92億円、純利益0.75億円、EPS56.63円が示されています。
4. 今回の決算で注目するポイント
今回の決算は、見出しの増減だけでなく、収益の質と財務余力を分けて見る必要があります。
| 確認点 | 今回の状況 | 判断材料 |
|---|---|---|
| 収益の方向 | 3.05億円（+12.2%） | 利ざや、手数料、信用コスト、有価証券損益など、どの要因で動いたかを確認します。 |
| 利益の方向 | 0.09億円（-60.2%） | 利益が一時要因か、与信費用や市場部門を含む実力値かを分けて見ます。 |
| 資本・流動性 | 財務安全性では、総資産5.22億円、純資産1.51億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率28.9%を確認します。 | 普通株式等Tier1比率、預金・貸出金、信用コスト、還元余力を確認します。 |
| 財務安全性 | 財務安全性では、総資産5.22億円、純資産1.51億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率28.9%を確認します。 | 普通株式等Tier1比率、預金・貸出金、信用コスト、還元余力を確認します。 |
| 会社予想 | 来期または通期見通しでは、売上高7.27億円、営業利益0.96億円、経常利益0.92億円、純利益0.75億円、EPS56.63円が示されています。 | 計画の前提が保守的か、すでに織り込み済みかを見ます。 |
5. 投資判断のポイント
このセクションは、次回以降の決算でも繰り返し見るポイントです。単発の好材料より、同じ指標が継続して改善しているかを重視します。
| 論点 | なぜ見るか | 確認したい変化 |
|---|---|---|
| 利ざやと信用コスト | 金融株は金利上昇だけでなく、信用コストや有価証券評価損益も評価を左右します。 | 貸出金利息、与信費用、債券損益を確認する |
| 資本と還元 | 配当や自己株取得は資本余力と規制対応の範囲で決まります。 | 自己資本、配当性向、株主還元方針を見る |
| 市場期待 | 金利メリットが織り込まれている局面では、好決算でも反応が鈍ることがあります。 | 上方修正や還元強化の有無を確認する |
| 株主還元 | 株主還元は、配当方針、自己株式取得、利益水準、フリーキャッシュ・フローを合わせて確認します。 | 利益水準と営業CFに支えられているか |
6. リスク要因
| リスク | 内容 |
|---|---|
| 信用コスト | 景気悪化や不動産・海外与信の悪化で利益が下振れる可能性があります。 |
| 金利・債券評価 | 金利上昇は利ざやにプラスでも、債券評価損や調達コスト上昇を伴うことがあります。 |
| 規制・資本制約 | 自己資本規制や監督当局の方針により、還元余地が変わります。 |
| 市場評価 | 決算数値が改善しても、事前期待との差や需給によって株価反応は変わります。 |
7. 総合評価
ここでは売買判断ではなく、日本総険を見るための評価軸を整理します。
| 観点 | 評価 |
|---|---|
| 強み | Ｐ－日本総険（5840）の2026年11月期第2四半期決算は、売上高3.05億円（+12.2%）、営業利益0.09億円（-60.2%）、親会社株主に帰属する当期純利益0.05億円（-44.8%）となった。 |
| 懸念点 | 景気悪化や不動産・海外与信の悪化で利益が下振れる可能性があります。 |
| 次に見るポイント | 総収益、純利益、信用コスト、資本、会社計画、株主還元の順に確認します。 |
日本総険は、直近開示の数字と会社計画を出発点に、収益性・資本余力・信用コストを継続確認したい銘柄です。現時点では中立評価。次回は、利ざや・信用コスト・資本余力が素直についてくるかを優先して見ます。
出典
Peer Comparison
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