1. 投資判断サマリー
西部技研は、スタンダード（内国株式）に属する機械の銘柄です。直近の材料だけで評価を固定せず、業績の方向、利益率、キャッシュ・フロー、財務安全性、株主還元を同じ順番で確認するページとして整理します。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 更新日 | 2026年7月5日 |
| 総合評価 | ★★★☆☆（中立） |
| 一言サマリー | 西部技研の2026年12月期第1四半期は、売上高96.19億円で前年同期比40.7%増、営業利益15.33億円で21.8%増、純利益14.43億円で56.2%増となった。 |
2. 最新決算サマリー
基準にしたローカル情報は、2026-05-08開示の「西部技研｜2026年12月期1Q｜国内除湿機好調で4割増収」です。ここでは直近実績、前年比・変化、会社予想の有無を先に確認します。
| 項目 | 直近実績 | 前年比・変化 | 会社予想・補足 | 見方 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 96.19億円 | 開示資料を確認 | 360.50億円 | 増加率と利益へのつながりを確認します。 |
| 営業利益 | 15.33億円 | 開示資料を確認 | 40.30億円 | 利益成長の質と一時要因を確認します。 |
| 経常利益 | 16.04億円 | 開示資料を確認 | 44.60億円 | 利益成長の質と一時要因を確認します。 |
| 純利益 | 14.43億円 | 開示資料を確認 | 38.70億円 | 利益成長の質と一時要因を確認します。 |
数字だけを見ると、売上は「96.19億円」、利益は「15.33億円」です。ここで大事なのは、見出しの増減をそのまま評価せず、収益の質とキャッシュに変わっているかを確認することです。会社は通期で売上高360.50億円、営業利益40.30億円、経常利益44.60億円、純利益38.70億円を見込み、予想を据え置いている。
3. 今回の決算で注目するポイント
今回の決算は、見出しの増減だけでなく、収益の質と財務余力を分けて見る必要があります。
| 確認点 | 今回の状況 | 判断材料 |
|---|---|---|
| 売上の方向 | 96.19億円 | 数量、単価、案件進捗、既存店、為替など、どの要因で動いたかを確認します。 |
| 利益の方向 | 15.33億円 | 増収でも利益率が下がる場合は、コストや一時要因を分けて見ます。 |
| キャッシュ | 総資産は503.41億円、純資産は315.44億円となった。 | 利益が営業CFに変わっているか、投資負担が重すぎないかを確認します。 |
| 財務安全性 | 総資産は503.41億円、純資産は315.44億円となった。 | 自己資本比率、現預金、有利子負債、流動性を確認します。 |
| 会社予想 | 会社は通期で売上高360.50億円、営業利益40.30億円、経常利益44.60億円、純利益38.70億円を見込み、予想を据え置いている。 | 計画の前提が保守的か、すでに織り込み済みかを見ます。 |
4. 投資判断のポイント
このセクションは、次回以降の決算でも繰り返し見るポイントです。単発の好材料より、同じ指標が継続して改善しているかを重視します。
| 論点 | なぜ見るか | 確認したい変化 |
|---|---|---|
| 受注・販売数量 | 製造業は数量、単価、稼働率で利益率が大きく変わります。 | 受注残、販売台数、設備稼働を確認する |
| 為替と原価 | 輸出比率や部材価格により、為替・原材料の影響を受けます。 | 為替前提と原価改善の持続性を見る |
| 投資回収 | 研究開発や設備投資は中長期の競争力につながる一方、短期利益を圧迫します。 | 投資額と営業CFのバランスを確認する |
| 株主還元 | 2026年12月期の年間予想は70.00円です。会社予想（修正あり） | 利益水準と営業CFに支えられているか |
5. リスク要因
| リスク | 内容 |
|---|---|
| 需要変動 | 顧客需要や市況が弱含むと、売上と稼働率が下振れる可能性があります。 |
| コスト上昇 | 原材料、人件費、物流費、外注費の上昇は利益率の重荷になります。 |
| 計画未達 | 会社予想の前提が崩れると、利益成長や還元期待が後退する可能性があります。 |
| 市場評価 | 決算数値が改善しても、事前期待との差や需給によって株価反応は変わります。 |
6. 総合評価
ここでは売買判断ではなく、西部技研を見るための評価軸を整理します。
| 観点 | 評価 |
|---|---|
| 強み | 西部技研の2026年12月期第1四半期は、売上高96.19億円で前年同期比40.7%増、営業利益15.33億円で21.8%増、純利益14.43億円で56.2%増となった。 |
| 懸念点 | 顧客需要や市況が弱含むと、売上と稼働率が下振れる可能性があります。 |
| 次に見るポイント | 売上、営業利益、純利益、営業CF、会社計画、株主還元の順に確認します。 |
西部技研は、直近開示の数字と会社計画を出発点に、収益性・財務安全性・キャッシュ創出力を継続確認したい銘柄です。現時点では中立評価。次回は、売上よりも利益率と営業CFが素直についてくるかを優先して見ます。
7. 投資評価（星評価・レーダーチャート）
投資評価は、成長性、収益性、財務、配当、安定性の5軸で整理します。星評価は直近ローカル開示、プロフィール、還元データをもとにした確認用の目安です。
| 評価軸 | 星評価 | コメント |
|---|---|---|
| 成長性 | ★★★☆☆ | 売上や需要の伸び、会社計画の方向を確認します。 |
| 収益性 | ★★★☆☆ | 営業利益率、コスト吸収力、一時要因の有無を確認します。 |
| 財務 | ★★★★☆ | 自己資本比率、現預金、営業CF、有利子負債を確認します。 |
| 配当 | ★★★★☆ | 配当方針と利益・キャッシュの裏付けを確認します。 |
| 安定性 | ★★★☆☆ | 需要のぶれ、景気感応度、事業基盤の継続性を確認します。 |
| 時間軸 | 見方 |
|---|---|
| 短期 | 次回決算で、売上と利益率の方向を確認します。 |
| 中期 | 会社計画に対する進捗とキャッシュ創出力を見ます。 |
| 長期 | 財務余力、競争力、株主還元の持続性を確認します。 |
出典
- 西部技研｜2026年12月期1Q｜国内除湿機好調で4割増収、開示日: 2026-05-08
- 企業プロフィール: 西部技研（6223）の基本情報
- 配当データ: ローカル配当JSONに記録された会社開示ベースの配当情報