ヤマダコーポレーション｜営業利益35.9%増も来期減益計画｜2026年3月期通期決算

決算サマリー

項目	当期実績	前期実績	増減率	来期会社計画
売上高	162億円	146億円	+10.9%	161億円
営業利益	26.7億円	19.6億円	+35.9%	23.0億円
純利益	17.3億円	16.1億円	+7.8%	17.0億円
EPS	723.67円	671.49円	+7.8%	710.20円

営業利益率は13.4%から16.4%へ改善した。

EPS成長率は7.8%増、ROEは10.0%、自己資本比率は85.7%である。営業CFは25.8億円の黒字、現金及び現金同等物は46.8億円だった。2026年5月12日観測の株価6,030円に対し、来期予想EPSでみたPERは約8.5倍である。

営業利益率は16.4%で、機械メーカーとして高い採算を示した。

自己資本比率は85.7%で、財務基盤は非常に強い。

営業CFは25.8億円の黒字で、前期を上回った。

来期は営業利益13.8%減、経常利益11.2%減を見込む。

産業用機器は設備投資や製造業稼働率の影響を受ける。

今期の高い利益率が来期も続くとは限らない。

総資産は211億円、純資産は184億円、自己資本比率は85.7%で極めて高い。営業CFは黒字で、投資CFと配当を吸収できている。財務リスクは小さい。

産業機械は自動車、製造業、保守需要に連動する。当該業界は景気循環の影響を強く受けるため、業績は一定ではありません。

株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

シナリオ	想定PER	予想EPS	理論株価
弱気	7倍	710.20円	4,971円
中立	9倍	710.20円	6,392円
強気	11倍	710.20円	7,812円

現在株価は中立シナリオに近い。高利益率を維持できる場合は評価が支えられる一方、来期減益計画が意識される場合は下振れる可能性がある。

2026年3月期は増収大幅営業増益で、利益率と財務安全性が目立った。ただし来期は減益計画であり、今期水準の持続性が焦点となる。

2027年3月期は売上高161億円、営業利益23億円、純利益17億円を計画する。売上は小幅減、利益も減少する見通しである。

総合判断は中立である。高採算と財務安全性は強いが、来期減益計画を踏まえると慎重な評価が妥当である。次は受注と利益率を確認したい。

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。