JUKI｜営業黒字化も経常赤字が残る｜2026年12月期第1四半期決算

決算サマリー

項目	第1四半期実績	前年同期	増減率	通期会社計画
売上高	207億円	229億円	-9.9%	900億円
営業利益	4億円	-3億円	黒字化	45億円
純利益	0.4億円	0.5億円	-23.5%	15億円
EPS	1.26円	1.65円	-23.6%	50.43円

営業黒字化は進んだが、経常損益の赤字が残る点に注意が必要である。

第1四半期EPSは1.26円、通期予想EPSは50.43円、自己資本比率は27.0%である。2026年5月12日観測の株価800円に対し、通期予想EPSでみたPERは約15.9倍となる。

営業損益は前年同期の赤字から黒字化し、採算改善が見える。

通期営業利益は45億円、前年比69.0%増を見込む。

経常赤字ながら四半期純利益は黒字を確保した。

営業黒字でも経常損益は赤字で、為替や金融費用の影響に注意が必要である。

自己資本比率は27.0%で、財務安全性は高いとは言いにくい。

当該業界は景気循環の影響を強く受けるため、業績は一定ではありません。

総資産は1,192億円、純資産は325億円、自己資本比率は27.0%で低めである。機械メーカーとして在庫、為替、設備投資の影響を受けやすく、営業黒字の継続と財務改善が重要となる。

縫製機器や産業機器は設備投資サイクルの影響を受ける。需要回復局面では利益が伸びる可能性がある一方、顧客投資が遅れる場合は計画達成が難しくなる可能性がある。

株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

シナリオ	想定PER	予想EPS	理論株価
弱気	10倍	50.43円	504円
中立	12倍	50.43円	605円
強気	15倍	50.43円	756円

現在株価は強気シナリオをやや上回る。通期営業利益の達成が見える場合は評価維持の可能性があるが、経常赤字が続く場合は下振れリスクがある。

第1四半期は減収ながら営業黒字化した点が前進である。ただし経常赤字と自己資本比率の低さが残り、回復途上の決算といえる。

2026年12月期通期は売上高900億円、営業利益45億円、純利益15億円を計画する。営業利益率改善が前提であり、需要回復と為替安定が重要である。

総合判断は中立である。営業黒字化は評価できるが、経常赤字と財務面の弱さが残る。次回は売上回復と経常損益の黒字化を確認したい。

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。