コンヴァノ｜売上収益154.40億円｜2026年3月期通期決算

決算サマリー

項目	再訂正後実績	前期	増減率	2027年3月期予想
売上収益	154.40億円	32.41億円	+376.5%	267.52億円
営業利益	16.01億円	1.35億円	大幅増	89.57億円
親会社の所有者に帰属する当期利益	-10.61億円	0.78億円	赤字転落	58.20億円
営業CF	39.39億円	-	-	-

売上収益は大きく伸びたが、最終損益は赤字である。営業利益は再訂正で増えたものの、営業CFは下がった。数字は派手だが、利益の質とキャッシュの質を分けて見ないと読み違える。

項目	5月15日当初	5月29日訂正後	6月5日再訂正後
売上収益	155.00億円	154.40億円	154.40億円
営業利益	17.95億円	14.51億円	16.01億円
親会社の所有者に帰属する当期利益	-9.51億円	-11.78億円	-10.61億円
営業CF	-	45.70億円	39.39億円
期末自己株式数	-	520,100株	10,520,100株

5月29日の訂正では利益の見え方が悪化したが、6月5日の再訂正では当期損失が少し縮小した。とはいえ、営業CFは下方修正され、自己株式数も大きく変わっている。投資家が見るべきポイントは、売上成長の大きさより、利益の質、キャッシュの質、会計処理の安定性である。

財務比率だけを見ると極端に弱いわけではない。ただ、営業CFは再訂正で下がり、投資CFと財務CFの振れも大きい。暗号資産関連も含めて数字の変動要因が多く、市場が素直に高成長株として扱いにくい部分である。

総合判断は中立である。6月5日の再訂正で赤字幅は縮小したが、営業CFは下方修正され、自己株式数も大きく変わった。次に見るべきは、暗号資産要因を除いた事業本体の利益、自己株式認識後の1株指標、そして2027年3月期予想の実現可能性である。