ＪＡＬＣＯＨＤ（6625）｜決算発表｜売上高15.13億円（+25.3%）｜2027年3月期第1四半期決算

決算サマリー

会社計画欄は通期予想を基準にしており、進捗率は単純計算です。季節性がある企業では、進捗率だけで達成可能性を判断できません。

ＪＡＬＣＯＨＤは2027年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)で報告セグメントを開示している。当期の全社売上高は15.13億円、EBITDAは9.32億円、営業利益は5.77億円である。EBITDAと営業利益を混同せず、減価償却費やのれん償却などを含めた採算を確認する必要がある。

財務安全性では、総資産955.53億円、純資産168.37億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率17.6%を確認します。キャッシュ・フローは営業CF非開示、投資CF非開示、財務CF非開示、現金及び現金同等物の期末残高非開示です。

指標	直近実績	比較対象	見方
EPS成長率	赤字拡大	当期EPSと前年同期EPS	EPSが確認できる場合は、純利益の伸びと合わせて確認します。
ROE	非開示	決算短信の収益性指標	自己資本に対する利益効率を確認する材料です。
ROIC	直接記載なし	営業利益・総資産など	投下資本の内訳が決算短信だけでは不足するため、簡易算定は保留します。
PER推移	市場データ未反映	過去レンジとの比較は未実施	株価評価では別途市場データの確認が必要です。

営業利益率は38.1%、総資産経常利益率は非開示です。営業利益は黒字でも経常利益と純利益は赤字であり、営業外損益を分けて確認する必要があります。

営業利益は5.77億円、前年比は+16.2%です。営業利益率38.1%が次の四半期でも保てるかに加え、営業増益を経常利益へつなげられるかが見られます。

売上高は15.13億円、前年比は+25.3%です。売上だけで評価する局面ではなく、営業利益と営業CFにどう落ちるかを合わせて見ます。

自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は17.6%、純資産は168.37億円です。資本の厚みは確認できますが、案件ごとの採算や運転資金の振れとは分けて評価します。

営業キャッシュ・フローは非開示です。利益よりキャッシュです。売掛金、在庫、仕入れ条件で資金が外に出る決算では、会計上の利益だけでは安心材料になりません。

通期予想は売上高163.61億円、営業利益46.45億円です。第1四半期の進捗率は売上高9.2%、営業利益12.4%であり、不動産案件の売却・賃貸収入の計上時期と借入金利負担を確認する必要があります。

決算数値が改善しても、市場がすぐ信用するとは限りません。赤字縮小、利益率改善、営業CFの改善が同じ方向にそろって初めて、見直し買いが続きやすくなります。

業界比較では、同業他社の同時期決算や市場統計も必要です。ただ、この段階では業界ストーリーを広げすぎない方がよいです。決算短信でまず見るべきは、売上が営業利益に落ちているか、営業CFが伴っているかです。

中立評価でも、見る場所ははっきりしています。売上ではなく営業利益率、営業利益より営業CF。この順番で数字がそろうまでは、市場は様子見になりやすいです。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。

今期は売上高15.13億円（+25.3%）、営業利益5.77億円（+16.2%）と増収増益でしたが、経常損失1.07億円、親会社株主に帰属する四半期純損失0.94億円を計上しました。営業利益と最終損益の方向が異なるため、営業外費用と資金調達コストを確認します。

通期見通しでは、売上高163.61億円、EBITDA62.03億円、営業利益46.45億円、経常利益17.06億円、純利益10.62億円、EPS9.61円が示されています。会社予想に対する進捗とともに、営業外費用の抑制が重要です。

総合判断は中立。売上高15.13億円、営業利益5.77億円と本業は増収増益でしたが、経常損失と最終損失を計上しました。次回は営業利益の進捗、営業外損益、借入負担、営業CFを確認したいところです。

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。