日電子（6951）｜決算発表｜売上高-39.1%、営業赤字へ転落｜2027年3月期第1四半期決算

決算サマリー

会社計画欄は通期予想を基準にしており、進捗率は単純計算です。季節性がある企業では、進捗率だけで達成可能性を判断できません。

報告セグメント	当期売上高	前年同期売上高	当期セグメント利益	前年同期セグメント利益
理科学・計測機器事業	194.88億円	213.61億円	-2.71億円	-3.75億円
産業機器事業	49.76億円	144.55億円	2.21億円	71.83億円

今期から医用機器事業を理科学・計測機器事業へ統合し、報告セグメントを3区分から2区分へ変更した。前年同期数値は変更後の区分に組み替えられていないため、前年の医用機器事業売上43.28億円・利益6.92億円を含め、単純比較には注意が必要である。

総資産は2261.62億円、純資産は1408.29億円、自己資本比率は62.3%で、前期末の59.9%から上昇した。第1四半期短信ではキャッシュ・フロー計算書を開示していないため、利益の赤字化が運転資金へ与える影響は中間期に確認する。

指標	直近実績	比較対象	見方
EPS	-35.12円	前年同期91.32円	黒字から赤字へ転じた。
自己資本比率	62.3%	前期末59.9%	財務基盤は維持されている。
ROIC	直接記載なし	営業利益・総資産など	投下資本の内訳が決算短信だけでは不足するため、簡易算定は保留します。
PER推移	市場データ未反映	過去レンジとの比較は未実施	株価評価では別途市場データの確認が必要です。

営業利益率は-8.0%。第1四半期は赤字だが、通期予想は営業利益265億円を据え置いており、受注・売上計上の期ずれと下期偏重の程度が確認点になる。

営業損失は19.61億円で、前年同期の57.92億円の利益から赤字へ転落した。理科学・計測機器事業の赤字は縮小したが、産業機器事業の利益が71.83億円から2.21億円へ急減した。

売上高は244.65億円（-39.1%）。産業機器事業の売上は49.76億円と前年同期の144.55億円から大きく減少し、全社減収の主因となった。

自己資本比率は62.3%、純資産は1408.29億円で財務基盤は厚い。ただし、受注から売上計上までの時間差や棚卸資産の増減は、キャッシュ・フローと分けて確認する必要がある。

営業キャッシュ・フローは非開示です。利益よりキャッシュです。売掛金、在庫、仕入れ条件で資金が外に出る決算では、会計上の利益だけでは安心材料になりません。

通期予想は売上高1640億円、営業利益265億円、純利益213億円を据え置いた。第1四半期の赤字から計画達成するには、第2四半期以降の産業機器売上と利益率の急回復が必要になる。

決算数値が改善しても、市場がすぐ信用するとは限りません。赤字縮小、利益率改善、営業CFの改善が同じ方向にそろって初めて、見直し買いが続きやすくなります。

業界比較では、同業他社の同時期決算や市場統計も必要です。ただ、この段階では業界ストーリーを広げすぎない方がよいです。決算短信でまず見るべきは、売上が営業利益に落ちているか、営業CFが伴っているかです。

中立評価でも、見る場所ははっきりしています。売上ではなく営業利益率、営業利益より営業CF。この順番で数字がそろうまでは、市場は様子見になりやすいです。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。

今期は売上高244.65億円（-39.1%）、営業損失19.61億円、純損失17.10億円となった。産業機器事業の売上・利益減少が大きく、前年同期からの反動だけでなく、受注残と売上計上時期を確認する必要がある。

通期見通しは売上高1640億円、営業利益265億円、経常利益262億円、純利益213億円、EPS432.64円。中間期予想は売上高630億円、営業利益60億円で、第2四半期だけで黒字へ戻せるかが最初の節目になる。

総合判断は慎重。自己資本比率62.3%は支えだが、第1四半期の大幅減収と営業赤字を重く見る。中間期に産業機器事業が回復し、営業利益60億円の計画へ届くかを確認したい。

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。