三菱重工業｜事業利益21.8%増、来期も24.9%増計画｜2026年3月期通期決算

決算サマリー

項目	当期実績	前期実績	増減率	来期会社計画
売上収益	49,742億円	43,611億円	+14.1%	54,000億円
事業利益	4,322億円	3,550億円	+21.8%	5,400億円
親会社帰属利益	3,321億円	2,454億円	+35.3%	3,800億円
EPS	98.86円	73.04円	+35.4%	113.09円

非継続事業の分類があり、売上収益と事業利益は継続事業ベースで表示されている。

EPS成長率は35.4%増、親会社所有者帰属持分当期利益率は12.2%、親会社所有者帰属持分比率は37.3%である。営業CFは9,426億円の黒字だった。2026年5月12日観測の株価4,213円に対し、来期予想EPSでみたPERは約37.3倍である。

事業利益は21.8%増で、利益率も8.7%へ改善した。

営業CFは9,426億円の黒字で、大型事業の資金回収が進んだ。

来期事業利益は5,400億円、24.9%増を見込む。

来期予想EPSベースのPERは約37倍で、成長期待が高い。

防衛、エネルギー、航空宇宙などは納期・原価・為替の変動が大きい。

表示組替えがあるため、継続事業ベースで比較する必要がある。

資産合計は8兆2,697億円、資本合計は3兆2,284億円、親会社所有者帰属持分比率は37.3%で中位である。営業CFは大幅黒字で、財務CFはマイナス2,746億円だった。大型案件を抱えるため運転資金管理が重要である。

重工業は防衛、エネルギー、航空宇宙、産業機械の複合需要に支えられる。当該業界は景気循環と政策投資の影響を強く受けるため、業績は一定ではありません。

株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。

シナリオ	想定PER	予想EPS	理論株価
弱気	30倍	113.09円	3,393円
中立	37倍	113.09円	4,184円
強気	44倍	113.09円	4,976円

現在株価は中立シナリオ付近である。受注・採算改善が続く場合は上振れ余地がある一方、高い期待に届かない場合は下振れる可能性がある。

2026年3月期は売上収益、事業利益、親会社帰属利益が大きく増加した。成長性は明確だが、株価には高い期待が織り込まれている。

2027年3月期は売上収益5兆4,000億円、事業利益5,400億円、親会社帰属利益3,800億円を計画する。大型案件の遂行と利益率維持が前提となる。

総合判断は中立である。業績モメンタムは強いが、バリュエーションも高い。次は事業利益率とキャッシュフローの持続性が焦点である。

本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。