決算サマリー
| 項目 | 当期実績 | 前年同期 | 増減率 | 会社計画 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 192.04億円 | 166.62億円 | +15.3% | 214.95億円 | 該当なし |
| 営業利益 | 3.41億円 | -0.81億円 | 黒字転換 | 5.47億円 | 該当なし |
| 経常利益 | 3.74億円 | 1.97億円 | +89.5% | 4.88億円 | 該当なし |
| 純利益 | 3.65億円 | 1.89億円 | +93.1% | 3.18億円 | 該当なし |
| EPS | 82.15円 | 42.56円 | +93.0% | 71.63円 | 該当なし |
通期決算では会社計画欄に次期予想を置いているため、進捗率は該当なしとしています。前年比などが非開示の場合は、決算短信側で前年実績または増減率が示されていないことを意味します。
セグメント
リビングプラットフォームの事業セグメントは、重要性が乏しいため決算短信上はライフケア事業の単一セグメントである。連結売上高は192.04億円、営業利益は3.41億円で、介護・障がい者支援・保育別の売上高と営業利益は開示されていない。以下は決算短信本文で確認できる事業領域別の動きであり、営業利益をサービス別に配分したものではない。
- 介護は有料老人ホーム等の稼働率84.3%を軸に、既存施設の入居促進と医療サービスの拡大を進めた。
- 障がい者支援はグループホームや就労継続支援B型の利用率改善、新サービスの準備を進めている。
- 保育は認可保育所を中心に運営し、施設の安定運営とサービス品質を開示している。
財務安全性
財務安全性では、総資産121.15億円、純資産20.52億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率16.7%を確認します。キャッシュ・フローは営業CF6.12億円、投資CF-7.22億円、財務CF5.74億円、現金及び現金同等物の期末残高15.92億円です。
定量評価
| 指標 | 直近実績 | 比較対象 | 見方 |
|---|---|---|---|
| EPS成長率 | +93.0% | 当期EPSと前年同期EPS | EPSの伸びは、純利益の伸びと株式数の変化を合わせて読みます。 |
| ROE | 19.9% | 決算短信の収益性指標 | 自己資本に対して利益をどの程度生み出したかを読む指標です。 |
| ROIC | 直接記載なし | 営業利益・総資産など | 投下資本の内訳が決算短信だけでは不足するため、簡易算定は保留します。 |
| PER推移 | 市場データ未反映 | 過去レンジとの比較は未実施 | 株価評価は、別途取得した市場データと照合します。 |
営業利益率は1.8%、総資産経常利益率は3.2%です。営業利益率と純利益の差は、施設稼働、人件費、一時損益を分けて読む手がかりになります。
ポジティブ要因
営業増益
営業利益は3.41億円で、前年同期比黒字転換です。増益幅に加え、営業利益率1.8%を次の四半期でも保てるかが見られます。
売上規模の確認
売上高は192.04億円、前年比は+15.3%です。売上だけで評価する局面ではなく、営業利益と営業CFにどう落ちるかを合わせて見ます。
財務基盤
自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は16.7%、純資産は20.52億円です。資本の厚みは確認できますが、施設の稼働率、人員配置、開設・事業承継に伴う投資負担とは分けて評価します。
リスク要因
利益率とキャッシュのずれ
営業キャッシュ・フローは6.12億円です。利益よりキャッシュです。施設運営の人件費、設備投資、事業承継などに資金が動くため、会計上の利益だけでなく営業CFの水準も並べて読みます。
稼働率と人員配置
次期または通期予想は売上高214.95億円、営業利益5.47億円です。介護施設や障がい者支援事業所の稼働率が上がる局面では、人員配置と人件費も増えます。稼働率の改善が営業利益率まで届くかを、保育施設の入園率も含めて追います。
市場評価の変動可能性
決算数値が改善しても、市場がすぐ信用するとは限りません。赤字縮小、利益率改善、営業CFの改善が同じ方向にそろって初めて、見直し買いが続きやすくなります。
業界動向との関連
介護・障がい者支援・保育は需要が底堅い一方、人材不足と人件費・物価上昇が供給能力と採算を左右する。施設の稼働率改善だけでなく、処遇改善加算や医療サービスの拡大が利益率にどうつながるかが同社の確認点になる。
株価への示唆
中立評価でも、見る場所ははっきりしています。売上ではなく営業利益率、営業利益より営業CF。この順番で数字がそろうまでは、市場は様子見になりやすいです。補足市場データ未取得のため、理論株価の算定は保留します。
今期の総括
今期は売上高192.04億円（+15.3%）、営業利益3.41億円、親会社株主に帰属する当期純利益3.65億円（+93.1%）という内容でした。ここで見たいのは、きれいな増収コメントではなく営業利益の質です。営業利益と純利益の方向が異なる場合は、特別損益や税効果を分けて読みます。本業の収益力とは異なる要因が混じると、株価の評価は長続きしません。
来期見通し
来期または通期見通しでは、売上高214.95億円、営業利益5.47億円、経常利益4.88億円、純利益3.18億円、EPS71.63円が示されています。会社予想は前提です。増収計画だけでなく、営業利益率と営業CFがその計画を支える形になっているかを次の開示で追います。
総合判断
総合判断は中立。判断の根拠は、売上高192.04億円、営業利益3.41億円、純利益3.65億円という決算短信上の主要数値と、確認できる財務指標のバランスです。次回は営業利益率、営業CF、EPS、ROIC、PERを同じ方向で確認したいところです。数字がそろうまでは、市場はまだ少し距離を置きます。
出典
本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。
- 「2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」、リビングプラットフォーム、開示日: 2025-05-15