決算サマリー
| 項目 | 当期実績 | 前年同期 | 増減率 | 会社計画 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 営業収益 | 225.12億円 | 162.54億円 | +38.5% | 非開示 | 該当なし |
| 営業利益 | 139.70億円 | 93.37億円 | +49.6% | 非開示 | 該当なし |
| 経常利益 | 142.76億円 | 94.48億円 | +51.1% | 非開示 | 該当なし |
| 純利益 | 106.31億円 | 70.56億円 | +50.7% | 非開示 | 該当なし |
| EPS | 317.33円 | 137.14円 | +131.4% | 非開示 | 該当なし |
会社側は、投資運用・顧問業の業績が経済情勢や相場環境に大きく影響されるとして、2027年3月期の業績予想を開示していません。
過去3期推移
| 決算期 | 営業収益 | 営業利益 | 経常利益 | 純利益 | 営業利益率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026年3月期 | 225.12億円 | 139.70億円 | 142.76億円 | 106.31億円 | 62.1% |
| 2025年3月期 | 162.54億円 | 93.37億円 | 94.48億円 | 70.56億円 | 57.4% |
| 2024年3月期 | 149.66億円 | 86.73億円 | 88.09億円 | 66.09億円 | 58.0% |
営業収益は149.66億円、162.54億円、225.12億円と3期連続で拡大しています。営業利益率も50%台後半から60%台前半にあり、収益性はかなり高い会社です。
ただし、伸び方の中身は成功報酬に左右されています。基本報酬は2024年3月期59.42億円、2025年3月期67.21億円、2026年3月期78.69億円と着実に伸びていますが、成功報酬は89.07億円、93.19億円、143.16億円と2026年3月期に大きく跳ねました。
| 決算期 | 運用資産残高 | 基本報酬 | 成功報酬 |
|---|---|---|---|
| 2026年3月期 | 1兆3357億円 | 78.69億円 | 143.16億円 |
| 2025年3月期 | 1兆2973億円 | 67.21億円 | 93.19億円 |
| 2024年3月期 | 1兆3080億円 | 59.42億円 | 89.07億円 |
この3期推移を見ると、同社は単なる高利益率企業というより、運用資産残高に基づく安定報酬と、相場・運用成績で振れる成功報酬が組み合わさった会社です。市場が見るべきなのは、営業利益の水準そのものより、成功報酬を除いた基礎収益がどこまで積み上がっているかです。
定量評価
| 指標 | 直近実績 | 比較対象 | 見方 |
|---|---|---|---|
| EPS成長率 | +131.4% | 当期EPSと前年同期EPS | 株式分割考慮後でも大きく伸びています。 |
| ROE | 58.9% | 決算短信の収益性指標 | 資本効率は非常に高い水準です。 |
| 営業利益率 | 62.1% | 営業収益と営業利益 | 成功報酬が効いた高収益決算です。 |
| 自己資本比率 | 64.6% | 決算短信の財政状態 | 財務安全性も高い水準です。 |
数字だけ見ればかなり強い決算です。ただし、成功報酬は相場と運用成績に左右されるため、通常のストック型収益と同じようには見ない方がよいです。
ポジティブ要因
成功報酬の大幅増
成功報酬は143.16億円で、前期比53.6%増となりました。これが営業収益と営業利益を大きく押し上げています。
基本報酬も増加
運用資産残高に基づく基本報酬は78.69億円で、前年比17.1%増です。成功報酬だけでなく、基本報酬も伸びている点は評価材料です。
営業キャッシュ・フロー
営業キャッシュ・フローは116.94億円のプラスです。利益だけでなく、現金創出も強い決算でした。
リスク要因
成功報酬の変動性
投資運用会社の成功報酬は、運用成績と市場環境に左右されます。2026年3月期の成功報酬が大きかったことは強みですが、翌期も同じ水準が続くとは限りません。
業績予想非開示
2027年3月期の業績予想は非開示です。会社側の説明通り、相場環境の影響が大きい事業であるため、投資家は四半期ごとの営業収益、基本報酬、成功報酬を追う必要があります。
PRO Market銘柄としての流動性
同社はTOKYO PRO Market銘柄です。一般市場銘柄と比べて投資家層や流動性が限られやすく、株価評価ではその点も考慮したいところです。
財務安全性
財務安全性では、総資産317.73億円、純資産224.24億円、自己資本比率64.6%を確認します。現金及び現金同等物の期末残高は236.10億円です。
キャッシュ・フローは営業CF116.94億円、投資CF-1.76億円、財務CF-41.71億円でした。財務CFのマイナスは、主に自己株式取得による支出59.15億円が要因です。
業界動向との関連
投資運用・顧問業は、相場環境、運用資産残高、ファンドの運用成績に大きく左右されます。
基本報酬は運用資産残高の積み上がりで比較的見やすい一方、成功報酬は毎期の変動が大きくなりやすい。今回のように成功報酬が大きく伸びた決算では、収益の質を分けて見る必要があります。
株価への示唆
株価への示唆は条件付きです。基本報酬の増加が続き、運用資産残高が安定的に積み上がるなら、収益基盤への評価は高まりやすいです。
一方で、2026年3月期の高利益は成功報酬の寄与が大きい決算です。翌期以降に相場環境が変わり、成功報酬が減る場合、利益水準は大きく変動します。業績予想が非開示である点も、投資家には読みづらさとして残ります。
今期の総括
今期は営業収益225.12億円、営業利益139.70億円、純利益106.31億円という強い内容でした。
運用資産残高は1兆3357億円、基本報酬78.69億円、成功報酬143.16億円。基本報酬と成功報酬の両方が伸びたことが、高い営業利益率につながりました。
来期見通し
2027年3月期の業績予想は非開示です。
会社側は、投資運用・顧問業が経済情勢や相場環境によって大きな影響を受けるため、将来の業績予想は難しいと説明しています。
総合判断
総合判断は中立である。2026年3月期の収益力とキャッシュ創出は非常に強い一方、成功報酬への依存と業績予想非開示を踏まえると、単純に今期利益を翌期へ横置きするのは危険です。
次回は、運用資産残高、基本報酬、成功報酬、営業CFの継続性を確認したい決算です。
出典
本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。
- 「2026年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」、シンプレクス・ファイナンシャル・ホールディングス、開示日: 2026-05-28
- 「2025年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」、シンプレクス・ファイナンシャル・ホールディングス、開示日: 2025-05-29
- 「2024年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」、シンプレクス・ファイナンシャル・ホールディングス、開示日: 2024-05-30