ＳＢＩアルヒ（7198）銘柄分析

1. 投資判断サマリー

ＳＢＩアルヒは、プライム（内国株式）に属するその他金融業の銘柄です。直近の材料だけで評価を固定せず、業績の方向、利益率、キャッシュ・フロー、財務安全性、株主還元を同じ順番で確認するページとして整理します。

項目	内容
更新日	2026年7月5日
総合評価	★★★☆☆（中立）
一言サマリー	ＳＢＩアルヒの2026年３月期通期は、売上高が25,086百万円、営業利益が2,779百万円でした。

投資評価は、成長性、収益性、財務、配当、安定性の5軸で整理します。星評価は直近の開示情報、プロフィール、還元情報をもとにした確認用の目安です。

基準にした開示情報は、2026-05-12開示の「ＳＢＩアルヒ｜営業利益+14.5%｜2026年３月期通期決算」です。ここでは直近実績、前年比・変化、会社予想の有無を先に確認します。

項目	直近実績	前年比・変化	会社予想・補足	見方
売上高	25,086百万円	+12.5%	会社計画欄を確認	増加率と利益へのつながりを確認します。
営業利益	2,779百万円	+14.5%	会社計画欄を確認	利益成長の質と一時要因を確認します。
経常利益	1,779百万円	-6.2%	会社計画欄を確認	利益成長の質と一時要因を確認します。

数字だけを見ると、売上は「25,086百万円（+12.5%）」、利益は「2,779百万円（+14.5%）」です。ここで大事なのは、見出しの増減をそのまま評価せず、収益の質とキャッシュに変わっているかを確認することです。通期会社予想では、売上・利益の計画値を確認する局面です。

今回の決算は、見出しの増減だけでなく、収益の質と財務余力を分けて見る必要があります。

確認点	今回の状況	判断材料
売上の方向	25,086百万円（+12.5%）	数量、単価、案件進捗、既存店、為替など、どの要因で動いたかを確認します。
利益の方向	2,779百万円（+14.5%）	増収でも利益率が下がる場合は、コストや一時要因を分けて見ます。
キャッシュ	総資産は229,415百万円、純資産は42,237百万円です。	利益が営業CFに変わっているか、投資負担が重すぎないかを確認します。
財務安全性	総資産は229,415百万円、純資産は42,237百万円です。	自己資本比率、現預金、有利子負債、流動性を確認します。
会社予想	通期会社予想では、売上・利益の計画値を確認する局面です。	計画の前提が保守的か、すでに織り込み済みかを見ます。

このセクションは、次回以降の決算でも繰り返し見るポイントです。単発の好材料より、同じ指標が継続して改善しているかを重視します。

論点	なぜ見るか	確認したい変化
利ざやと信用コスト	金融株は金利上昇だけでなく、信用コストや有価証券評価損益も評価を左右します。	貸出金利息、与信費用、債券損益を確認する
資本と還元	配当や自己株取得は資本余力と規制対応の範囲で決まります。	自己資本、配当性向、株主還元方針を見る
市場期待	金利メリットが織り込まれている局面では、好決算でも反応が鈍ることがあります。	上方修正や還元強化の有無を確認する

| 株主還元 | 2027年3月期の年間予想は40.00円です。会社予想 100株以上の保有特典としてクーポンがあります。 | 利益水準と営業CFに支えられているか |

リスク	内容
信用コスト	景気悪化や不動産・海外与信の悪化で利益が下振れる可能性があります。
金利・債券評価	金利上昇は利ざやにプラスでも、債券評価損や調達コスト上昇を伴うことがあります。
規制・資本制約	自己資本規制や監督当局の方針により、還元余地が変わります。
市場評価	決算数値が改善しても、事前期待との差や需給によって株価反応は変わります。

ここでは売買判断ではなく、ＳＢＩアルヒを見るための評価軸を整理します。

観点	評価
強み	ＳＢＩアルヒの2026年３月期通期は、売上高が25,086百万円、営業利益が2,779百万円でした。
懸念点	景気悪化や不動産・海外与信の悪化で利益が下振れる可能性があります。
次に見るポイント	売上、営業利益、純利益、営業CF、会社計画、株主還元の順に確認します。

ＳＢＩアルヒは、直近開示の数字と会社計画を出発点に、収益性・財務安全性・キャッシュ創出力を継続確認したい銘柄です。現時点では中立評価。次回は、売上よりも利益率と営業CFが素直についてくるかを優先して見ます。

Peer Comparison

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