決算サマリー
| 項目 | 当期実績 | 前年同期 | 増減率 | 会社計画 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1961.89億円 | 2188.01億円 | -10.3% | 2000億円 | 該当なし |
| 営業利益 | 65.76億円 | -2.89億円 | 黒字転換 | 80億円 | 該当なし |
| 経常利益 | 57.02億円 | -12.88億円 | 黒字転換 | 60億円 | 該当なし |
| 純利益 | 40.52億円 | -91.82億円 | 黒字転換 | 40億円 | 該当なし |
| EPS | 24.26円 | -241.82円 | 黒字転換 | 92.52円 | 該当なし |
通期決算では会社計画欄に次期予想を置いているため、進捗率は該当なしとしています。会社予想が非開示の項目は、決算短信上で通期予想が確認できないため該当なしとしています。
セグメント
河西工の(訂正・数値データ訂正)「2026年３月期 決算短信〔日本基準〕(連結)」 の一部訂正に関するお知らせでは、セグメント別またはサービス別の売上高・営業利益は確認できない。当期の全社売上高は非開示、営業利益は非開示である。事業別の採算を判断するには、決算説明資料や有価証券報告書の補足開示と照合したい。
財務安全性
財務安全性では、総資産1453.29億円、純資産267.93億円、自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率11.5%を確認します。キャッシュ・フローは営業CF96.11億円、投資CF-78.23億円、財務CF-49.21億円、現金及び現金同等物の期末残高235.59億円です。
定量評価
| 指標 | 直近実績 | 比較対象 | 見方 |
|---|---|---|---|
| EPS成長率 | 黒字転換 | 当期EPSと前年同期EPS | EPSが確認できる場合は、純利益の伸びと合わせて確認します。 |
| ROE | 27.8% | 決算短信の収益性指標 | 自己資本に対する利益効率を確認する材料です。 |
| ROIC | 簡易ROIC +3.2% | 営業利益と総資産 | 税率30%仮定、総資産ベースの簡易値です。厳密な投下資本ベースではありません。 |
| PER推移 | 未算定 | 市場株価データ要確認 | PERは株価とEPSが必要なため、Yahoo!ファイナンス等の市場データ確認後に算定します。 |
営業利益率は3.4%、総資産経常利益率は3.9%です。営業利益と純利益の方向を分けて確認することで、一時要因だけに引きずられない評価ができます。
ポジティブ要因
営業利益の変化
営業利益は65.76億円、前年比は黒字転換です。本業の採算改善がどこまで持続するか、売上構成とコスト環境をあわせて確認する必要があります。
売上規模の確認
売上高は1961.89億円、前年比は-10.3%です。売上が伸びている場合でも、利益率とキャッシュ創出が伴っているかを合わせて見る必要があります。
財務基盤
自己資本比率または親会社所有者帰属持分比率は11.5%、純資産は267.93億円です。財務安全性を判断する際は、利益水準だけでなく資本の厚みも確認します。
リスク要因
利益率とキャッシュのずれ
営業キャッシュ・フローは96.11億円です。利益が出ていても運転資金や投資負担でキャッシュ創出が弱い場合、本業の持続力を慎重に見る必要があります。
販売数量・コスト前提の変動
次期または通期予想は売上高2000億円、営業利益80億円です。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。販売数量、為替、原材料費、人件費、案件進捗の変化には注意が必要です。
市場評価の変動可能性
株価は業績だけでなく市場期待や需給によって変動します。決算数値が改善しても、事前期待との差によって市場反応は変わる可能性があります。
業界動向との関連
業界全体との比較には、同業他社の同時期決算や市場統計の確認が必要です。今回の記事では対象企業の決算短信を主資料とし、業界平均との差やシェア変化は断定せず、売上・営業利益・会社予想を中心に整理します。
株価への示唆
株価への示唆は条件付きで見る必要があります。営業利益の改善が継続し、会社予想の前提が崩れない場合は評価の下支え要因になります。一方、利益率低下や一時要因の剥落が見える場合は、評価が下振れる可能性があります。追加の市場データ確認が必要のため、理論株価の算定は保留します。
今期の総括
今期は売上高1961.89億円（-10.3%）、営業利益65.76億円、親会社株主に帰属する当期純利益40.52億円という内容でした。営業利益と純利益の方向が異なる場合は、特別損益や税効果を分けて確認する必要があります。本業の収益力とは異なる要因が含まれていないかを確認する必要があります。
来期見通し
来期または通期見通しでは、売上高2000億円、営業利益80億円、経常利益60億円、純利益40億円、EPS92.52円が示されています。会社予想は外部環境により変動する可能性があります。増収増益計画であっても、販売数量、為替、コスト、投資負担が変われば達成難易度は変わります。
総合判断
総合判断は中立である。判断の根拠は、売上高1961.89億円、営業利益65.76億円、純利益40.52億円という決算短信上の主要数値と、確認できる財務指標のバランスです。次回は営業利益率、EPS、ROIC、PERの追加確認が焦点になります。
訂正開示の反映
河西工は2026-08-14に「(訂正・数値データ訂正)「2026年３月期 決算短信〔日本基準〕(連結)」 の一部訂正に関するお知らせ」を開示したため、この記事は訂正後の内容を反映しています。
| 訂正箇所 | 訂正前 | 訂正後 |
|---|---|---|
| （1）連結経営成績－1株当たり情報 | 潜在株式調整後 1株当たり自己資本総資産売上高 1株当たり当期純利益当期純利益率経常利益率営業利益率当期純利益円銭円銭 ％ ％ ％ | 潜在株式調整後 1株当たり自己資本総資産売上高 1株当たり当期純利益当期純利益率経常利益率営業利益率当期純利益円銭円銭 ％ ％ ％ |
| 3．2027年3月期の連結業績予想（2026年4月1日～2027年3月31日）－1株当たり情報 | 親会社株主に帰属 1株当たり当期純売上高営業利益経常利益する当期純利益利益百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 円銭通期 200,000 1.9 8,000 21.6 6,000 5.2 4,000 △1.3 92.52 | 親会社株主に帰属 1株当たり当期純売上高営業利益経常利益する当期純利益利益百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 円銭通期 200,000 1.9 8,000 21.6 6,000 5.2 4,000 △1.3 22.73 ※注記事項 －（3）発行済株式数（普通株式） |
| ※注記事項 －（3）発行済株式数（普通株式） | ① 期末発行済株式数（自己株式を含む) 2026年3月期 39,511,728株 2025年3月期 39,511,728株 ② 期末自己株式数 2026年3月期 818,777株 2025年3月期 818,777株 ③ 期中平均株式数 2026年3月期 38,692,951株 2025年3月期 38,692,970株 (注) 「株式会社日本カストディ銀行（信託口）」が保有する当社株式を、期末自己株式数に含めております。(2026年3月… | ① 期末発行済株式数（自己株式を含む) 2026年3月期 39,511,728株 2025年3月期 39,511,728株 ② 期末自己株式数 2026年3月期 818,777株 2025年3月期 818,777株 ③ 期中平均株式数 2026年3月期 167,013,005株 2025年3月期 38,692,970株 (注) 1「株式会社日本カストディ銀行（信託口）」が保有する当社株式を、期末自己株式数に含めております。(2026年… |
| （1）個別経営成績－1株当たり情報 | 1株当たり潜在株式調整後当期純利益 1株当たり当期純利益円銭円銭 2026年3月期 50.68 14.25 2025年3月期 △865.50 － | 1株当たり潜在株式調整後当期純利益 1株当たり当期純利益円銭円銭 2026年3月期 14.25 － 2025年3月期 △814.74 － 河西工業株式会社(7256) 2026年3月期決算短信 |
出典
本記事は、対象企業が開示した決算短信を基に作成しています。
- 「2026年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」、河西工、開示日: 2026-05-15
- 「(訂正・数値データ訂正)「2026年３月期 決算短信〔日本基準〕(連結)」 の一部訂正に関するお知らせ」、河西工、開示日: 2026-08-14