イクヨ（7273）｜決算発表｜売上高66.84億円（+6.5%）｜2014年3月期第3四半期決算

決算サマリー

進捗率は通期会社計画に対する単純計算であり、自動車生産の季節性を考慮していません。

営業利益率は6.5%です。売上の増減だけでなく、受注が利益へ残るかを見る必要があります。

売上高は66.84億円（+6.5%）、営業利益は4.37億円（+98.6%）でした。経常利益は3.95億円、当期純利益は3.64億円です。

EPSは23.76円で、前年同期の8.96円から+165.2%となりました。

総資産は77.04億円、純資産は15.32億円、自己資本比率は19.9%です。

営業利益率は6.5%です。主要顧客の生産調整や価格交渉、材料費の変化が小幅な利益を押し下げる余地があります。

自動車部品メーカーとして完成車メーカーの生産台数に左右されます。売上高が計画どおりでも、製品構成や稼働率によって利益率は変動します。

2014年3月期計画は売上高85.10億円、営業利益4.56億円です。利益計画の達成には受注量と製造効率の両方が必要です。

総資産77.04億円、純資産15.32億円、自己資本比率19.9%です。四半期短信ではキャッシュ・フロー計算書が開示されないため、通期の営業CFと設備投資負担を併せて確認します。

イクヨの業績は国内外の自動車生産、車種別受注、樹脂材料価格の影響を受けます。増収局面でも営業利益率が低下する場合、数量効果よりコスト負担が強いと読めます。

売上高66.84億円に対して営業利益率は6.5%です。株価評価が持続するには、受注増だけでなく営業利益とキャッシュ創出の改善が必要です。

2014年3月期第3四半期決算は売上高66.84億円、営業利益4.37億円、経常利益3.95億円、当期純利益3.64億円でした。総合判断は中立とし、利益率と財務余力を分けて評価します。

2014年3月期の会社計画は売上高85.10億円、営業利益4.56億円、経常利益3.85億円、当期純利益3.31億円、EPS21.59円です。

総合判断は中立。売上高の方向に加え、営業利益率6.5%、自己資本比率19.9%、会社計画に対する進捗を確認する局面です。